La libra esterlina se debilitó frente al dólar el jueves después de que los datos de inflación al productor en EE.UU. resultaran más firmes de lo esperado en términos interanuales, desplazando las expectativas de tasas hacia una Reserva Federal más hawkish. El GBP/USD cotizaba en 1.3525, con una caída de 0.17%. El PPI de EE.UU. subió 0.4% mensual en agosto, mientras que la tasa anual se ubicó en 5.4% frente a un pronóstico de 5.3%; el PPI subyacente fue de 0.2% mensual contra estimaciones de 0.3% y de 4.6% interanual. Los mercados también siguieron de cerca la energía, con el Brent superando los 100 dólares por barril y el WTI cerca de ese nivel, mientras el conflicto en Medio Oriente entraba en su séptimo mes. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo fueron 206 mil, ligeramente por encima del pronóstico de 205 mil y por debajo de la semana previa.
La atención ahora se centra en la publicación del IPC de EE.UU. del viernes. En el Reino Unido, se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 17 de septiembre, mientras que el PIB del Reino Unido, también previsto para el viernes, se estima plano en 0% tras un crecimiento de 0.3% mensual en junio, antes de los datos de inflación y salarios de la próxima semana. En el plano técnico, el GBP/USD operaba en 1.3528 y se mantuvo por encima de un clúster de medias móviles alrededor de 1.3476; se mencionaron niveles de soporte en 1.3467 y 1.3448, con 1.3362 más abajo, mientras que la resistencia se señaló cerca de 1.3675. El RSI (14) se ubicó apenas por encima de 50.
Estrategias de Derivados de Corto Plazo para GBP/USD
En las próximas semanas, recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para una mayor volatilidad en el par GBP/USD mediante el uso de estrategias de opciones de corto plazo. Con la herramienta CME FedWatch indicando una probabilidad cercana al 70% de un alza de 25 puntos base este mes, comprar puts de protección o estructurar spreads verticales bajistas puede ayudar a cubrirse ante nuevas caídas. Este giro hawkish está ampliamente respaldado por el último Índice de Precios al Productor de EE.UU., que subió a 5.4% interanual, lo que muestra que las presiones inflacionarias están lejos de estar derrotadas.
Mercados de Energía y Perspectiva Técnica del GBP/USD
También aconsejamos a los operadores observar de cerca los mercados energéticos, donde el crudo Brent ha escalado por encima del umbral de 100 dólares por barril debido a tensiones geopolíticas prolongadas. Históricamente, precios del petróleo sostenidos por encima de 100 dólares han actuado como un fuerte impuesto sobre el crecimiento económico global, al tiempo que mantienen elevada la inflación general. Para el GBP/USD, esto crea un viento en contra clásico de estanflación para el Reino Unido, especialmente dado que se proyecta que el crecimiento del PIB británico se estanque en 0%.
Desde una perspectiva técnica, sugerimos vigilar de cerca el clúster de soporte inmediato alrededor de 1.3476, que se alinea con medias móviles simples clave. Si el próximo dato del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. sale más caliente de lo esperado, una ruptura por debajo de este piso de 1.3476 podría abrir rápidamente el camino hacia 1.3362. Por el contrario, consideramos que cualquier repunte de corto plazo hacia la resistencia de 1.3675 debería verse como una oportunidad para establecer posiciones cortas o vender calls cubiertas.
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