La libra esterlina se debilitó el lunes, con el GBP/USD bajando cerca de 0.27% a 1.3439 tras tocar un máximo intradía de 1.3506. El dólar estadounidense se mantuvo más firme luego de que el ISM Manufacturero de julio subiera a 55.6 desde 53.3, superando los pronósticos de 54, mientras que el componente de empleo se expandió por primera vez desde 2023 y el rubro de precios pagados apuntó a costos de insumos elevados. El índice dólar, DXY, sumó 0.14% a 99.94, tras dos días de intervención cambiaria para respaldar al yen japonés (JPY), según autoridades japonesas y estadounidenses.
En el Reino Unido, la política fiscal dominó, ya que el canciller, John Healey, instó a los ministros a recortar los presupuestos departamentales mientras el nuevo gobierno buscaba cumplir los compromisos de gasto previos a las elecciones bajo el primer ministro Andy Burnham. El riesgo geopolítico también cambió después de que el presidente Donald Trump detuviera los ataques contra Irán; CBS News informó que no se prevén negociaciones “nuevas”, con conversaciones que continúan vía mediadores. El petróleo cayó, con el WTI bajando más de 8.40% a menos de 80 dólares por barril, mientras las expectativas de tasas se moderaron: el mercado descuenta 22 puntos base de endurecimiento de la Fed y una subida del Banco de Inglaterra (BoE) para fin de año. En el gráfico, el GBP/USD se ubicó en 1.3428 por encima del soporte de la SMA cerca de 1.3363; el RSI fue 54.5, con resistencias en 1.3449 y 1.3551.
Niveles Técnicos y Macroeconómicos Clave para Traders de GBP/USD
Sugerimos que los traders de derivados sigan de cerca el nivel de soporte de 1.3363 en el GBP/USD, donde convergen las medias móviles clave de 50, 100 y 200 días. Tras el ISM Manufacturero de EE. UU. de 55.6, más fuerte de lo esperado, el dólar estadounidense ha ganado tracción de forma inmediata. Históricamente, cuando el ISM PMI supera las expectativas por este margen, el Índice Dólar (DXY) tiende a sostener su impulso alcista durante varios días.
Al observar tendencias históricas de divisas, sorpresas macroeconómicas similares a menudo han detonado una caída de corto plazo de 1.2% a 1.8% en la libra en una ventana de dos semanas. Para capitalizar este posible descenso, recomendamos utilizar bear put spreads sobre GBP/USD con un precio de ejercicio objetivo en 1.3300. Esta estrategia limita el riesgo mientras nos posiciona para beneficiarnos si el par rompe por debajo de su soporte crucial de medias móviles.
Estrategias en Medio de la Volatilidad y los Diferenciales de Tasas
Con el crudo West Texas Intermediate (WTI) cayendo por debajo de 80 dólares por barril tras un descenso de 8.4%, la volatilidad del mercado impulsada por commodities está cambiando. La volatilidad implícita de las opciones a un mes de GBP/USD actualmente se negocia cerca de un nivel relativamente bajo de 7.2%, lo que hace que las primas sean atractivas para compradores. Podemos aprovechar estas primas baratas comprando opciones put simples para cubrir la cartera frente a mayores riesgos de política fiscal en el Reino Unido.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 54.5 indica que el par está lejos de niveles de sobreventa, dejando amplio espacio para una corrección bajista más profunda. Además, con la Reserva Federal proyectada a endurecer la política en 22 puntos base, el diferencial de tasas vuelve a moverse a favor del billete verde. Debemos vigilar de cerca la línea de tendencia de resistencia en 1.3449, ya que cualquier intento fallido de superarla será la señal para incrementar posiciones con delta corto.
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