La sorpresa en la inversión cambia el relato
La subida inesperada de la inversión en activos fijos de China contradice la visión negativa que se venía formando. Este dato positivo sugiere que las medidas de apoyo del gobierno pueden estar empezando a estabilizar la economía. Ahora conviene replantear tener poca exposición a operaciones ligadas a la demanda industrial china (demanda de fábricas y construcción). Esta noticia favorece directamente a las materias primas industriales (metales y materiales usados en industria), y las opciones call sobre el cobre pueden volverse más atractivas. (Una opción call es un contrato que da el derecho, no la obligación, a comprar un activo a un precio fijado). Los futuros de mineral de hierro (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio pactado), cuyos precios se han debilitado hasta cerca de 120 $ por tonelada en las últimas semanas, podrían encontrar un nivel de apoyo aquí (un precio donde suele aparecer compra y frena caídas). Los operadores deberían vigilar un posible giro desde la tendencia bajista (una fase de caídas) que vimos al inicio del año. En consecuencia, las monedas ligadas a materias primas, sobre todo el dólar australiano, probablemente se fortalezcan. El par AUD/USD (tipo de cambio dólar australiano frente a dólar estadounidense), que ha tenido dificultades para mantenerse en 0,6650, podría romper al alza. Podríamos posicionarnos para un movimiento mayor usando futuros u opciones de divisas en las próximas semanas. (Futuros y opciones son derivados: instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como una moneda). Estos datos también podrían reducir el riesgo percibido en las acciones chinas, lo que puede llevar a una menor volatilidad implícita (la volatilidad “esperada” que se deduce de los precios de las opciones). Tras la debilidad persistente que vimos en el índice Hang Seng durante gran parte de 2025, esto podría hacer viable vender opciones put sobre ETF centrados en China. (Una opción put da el derecho a vender; vender puts es una estrategia que busca cobrar una prima, pero asume el riesgo de tener que comprar si el precio cae). Esto sugiere un posible cambio frente al ambiente de alto riesgo que dominó el mercado el año pasado.La historia sugiere una subida táctica
Recordamos que estímulos del gobierno parecidos en 2020-2021 llevaron a una subida importante, aunque no permanente, en activos industriales. Ese antecedente histórico sugiere que puede abrirse una oportunidad táctica ahora. Por eso conviene un enfoque prudente, optimista y flexible.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
