Tasa de Inflación Central-Central
La tasa de inflación central-central, que excluye tanto alimentos frescos como combustibles, se mantuvo sin cambios en 3.1% interanual. Esta medida es monitoreada de cerca por el Banco de Japón para evaluar las presiones de precios nacionales. Esta información influirá en la reunión de política del BOJ del 30 y 31 de julio. Si bien existen expectativas de una revisión al alza de la proyección de inflación, se anticipa que las tasas de interés permanecerán sin cambios por el momento. Según el análisis de Sheridan, los datos de inflación persistente son una señal clara para posicionarse en las próximas semanas. El Banco de Japón se está viendo obligado a adoptar una postura más restrictiva, lo que altera fundamentalmente el panorama de riesgo para los activos denominados en yenes. Los comerciantes deben prepararse para cambios de política que pueden llegar antes de lo que sugiere la cronología de finales de 2025.Impacto en el Yen y Bonos
El yen ha estado excepcionalmente débil, con el par USD/JPY tocando recientemente máximos de 34 años cerca de 160. Dada la presión inflacionaria, creemos que los comerciantes deberían considerar comprar opciones de compra sobre el yen, que ofrecen exposición al alza si el banco central sorprende con un lenguaje más restrictivo en su reunión de julio. Esta estrategia permite beneficiarse de un posible fortalecimiento brusco de la moneda, mientras se limita el riesgo a la baja. Esta expectativa de una política más ajustada impacta directamente los bonos del gobierno japonés, sugiriendo que los rendimientos aumentarán desde sus niveles actuales. La inflación central nacional ya alcanzó el 2.8% en junio, apoyando la visión de que las presiones de precios no están disminuyendo. Vemos valor en usar futuros de tasas de interés para apostar por el aumento de los rendimientos de los bonos antes de la próxima revisión de la proyección de inflación del banco central. Un giro restrictivo a menudo crea obstáculos para las acciones, lo que podría hacer vulnerable al índice Nikkei 225. Anticipamos un aumento en la volatilidad del mercado, una tendencia históricamente observada alrededor de las fechas de decisiones políticas. Comprar opciones de venta sobre el Nikkei 225 puede servir como una cobertura efectiva o una apuesta directa a una caída del mercado impulsada por mayores costos de endeudamiento.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
