Dinámica del Mercado
La dinámica del mercado fue compleja, con una debilidad inicial del yen debido a la renuncia del Primer Ministro japonés, aunque este efecto se desvaneció. La inestabilidad política en Francia provocó turbulencias en el euro antes de recuperarse. Una tendencia más amplia de debilidad del dólar estadounidense fue impulsada por la caída de los rendimientos y posibles recortes de tasas. También surgieron movimientos técnicos tardíos, ya que el euro superó el máximo del viernes de 1.1765 y la libra mostró un impulso ascendente. Los analistas notaron que los resultados de la encuesta de la Reserva Federal de Nueva York revelaron un optimismo sobre las perspectivas laborales que alcanzó un mínimo desde el inicio de la encuesta en 2013. Mientras tanto, el oro registró su quinta ganancia en seis días de negociación. La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. es la señal más importante, impulsada por un debilitamiento del mercado laboral estadounidense. El informe de Nóminas No Agrícolas del pasado viernes respalda esto, mostrando una ganancia de solo 95,000 empleos, muy por debajo de la previsión de 150,000. Por lo tanto, deberíamos considerar usar opciones sobre SOFR o futuros de Fed Funds para posicionarnos para que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en su reunión del 17 de septiembre. Esta expectativa de relajación de la Fed está debilitando el dólar frente a otras monedas. Los datos de la herramienta CME FedWatch implican ahora una probabilidad del 85% de al menos un recorte de 25 puntos base, lo que brinda poco apoyo al dólar. Comprar opciones de compra sobre el euro o la libra esterlina podría ser una forma efectiva de capitalizar esta tendencia, especialmente con el euro ahora cotizando por encima de los máximos recientes.Ascenso del Oro
El oro es un claro beneficiario, alcanzando otro máximo histórico a medida que el dólar cae y los comerciantes buscan seguridad. El movimiento a $3636 es parte de una tendencia sostenida, ya que los recientes informes de Compromiso de Comercializadores de la CFTC han mostrado a grandes especuladores aumentando sus apuestas alcistas durante seis semanas consecutivas. Creemos que comprar futuros de oro o opciones de compra sigue siendo una estrategia principal para protegerse contra la incertidumbre y un dólar en devaluación. Mientras el S&P 500 está ligeramente más alto, la razón para el recorte de tasas esperado es una economía que se está desacelerando, lo que representa un gran riesgo para las acciones. Este conflicto entre el apoyo de la Fed y los datos económicos negativos a menudo provoca un aumento en la volatilidad del mercado. Comprar futuros de VIX o opciones de compra podría ser una cobertura prudente contra una posible caída del mercado de valores en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
