Preocupaciones Geopolíticas Amplificadas
Las preocupaciones geopolíticas se ven amplificadas por la captura del presidente venezolano Nicolás Maduro por parte de EE. UU. Este acontecimiento ha impulsado al dólar, junto con las posibles acciones de EE. UU. si Venezuela no coopera en cuestiones de tráfico de petróleo y drogas. Comentarios de funcionarios de la Reserva Federal, como el presidente del Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sugieren un alivio monetario gradual, lo que contribuye a la fortaleza del dólar estadounidense. Los mercados esperan el PMI de Manufactura ISM de EE. UU. para confirmar la resistencia económica. El dólar ha mostrado un rendimiento variado frente a las principales divisas, siendo el más fuerte contra el dólar canadiense. El mapa de calor muestra estos cambios porcentuales, proporcionando una instantánea de la dinámica de fuerza entre las divisas globales. El enfoque permanece en los próximos datos y los desarrollos geopolíticos en curso para obtener más información sobre el movimiento de divisas. Dada la tensión entre las corrientes de refugio seguro, la fuerza del dólar estadounidense parece frágil. Los datos débiles de manufactura ISM de EE. UU. son una señal de advertencia, por lo que debemos observar si el dólar puede mantener sus ganancias si los próximos datos son decepcionantes. Buscamos señales de que la demanda geopolítica está comenzando a desvanecerse frente a la realidad económica. Recordamos que los datos de inflación de diciembre de 2025 mostraron que el IPC subyacente se mantenía obstinadamente alto en 3.4%, lo que respalda el enfoque gradual de la Reserva Federal respecto a cualquier alivio de políticas. Esto proporciona un respaldo fundamental para el dólar frente a las divisas con bancos centrales más acomodaticios. Por ende, el informe de Nómina No Agrícola de esta semana será crítico para confirmar si el mercado laboral se está enfriando, como han sugerido los funcionarios de la Fed. Para el par USD/CHF, esto crea una tensa lucha entre dos divisas de refugio seguro. La volatilidad implícita ha saltado a un máximo de tres meses, lo que hace costosos las apuestas direccionales. Creemos que comprar un straddle, que implica adquirir tanto una opción de compra como una opción de venta al mismo precio de ejercicio, es una manera viable de operar la ruptura esperada sin elegir una dirección.Tendencias del Mercado del Oro y la Energía
El aumento del oro a más de $4,400 por onza refleja el significativo miedo geopolítico en el mercado. A estos niveles, aconsejamos no seguir la tendencia con contratos de futuros apalancados. Es más prudente utilizar opciones, como comprar spreads de compra para definir el riesgo o usar collars para proteger las tenencias físicas existentes de una fuerte reversión. En el mercado de energía, la reacción apagada en el crudo WTI, que se mantiene por debajo de los $60 a pesar de la agitación en Venezuela, señala profundas preocupaciones sobre la demanda global. El informe de la EIA de la semana pasada mostró una sorpresa en el aumento de inventarios de 2.1 millones de barriles, reforzando esta debilidad en la demanda. Esto sugiere que vender opciones de compra fuera del dinero en futuros de petróleo podría ser una buena estrategia para generar ingresos. El caótico entorno del mercado que vimos durante gran parte de 2025 parece estar destinado a continuar, especialmente con una decisión pendiente de la Corte Suprema sobre los poderes tarifarios presidenciales. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX), que promedió alrededor de 22 en el último trimestre de 2025, probablemente se mantenga elevado. Consideramos que comprar opciones de compra sobre el VIX es una cobertura relativamente económica para el portafolio contra una escalada repentina en cualquiera de los actuales focos geopolíticos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
