Una caída de casi US$10 por barril en el crudo, con el Brent deslizándose desde encima de US$100 hasta casi US$90, ha coincidido con un Índice Dólar estable cerca de 101. Se observa que el índice oscila entre 101.50 y 100.70, mientras que se proyecta que el EUR/USD avance gradualmente hacia 1.1450-1.1500 siempre que se mantenga por encima de 1.1370/1.14. El USD/JPY podría primero ceder a 162.70 antes de un ascenso gradual de vuelta hacia 165, y el GBP/USD tiene espacio para moverse a 1.34-1.35 siempre que 1.33 se mantenga. El EUR/INR se ve en una banda de 109.5-110.50, el USDCNY en un rango de 6.75-6.7850, y el USD/INR podría caer a 96.20-96.00 mientras se mantenga por debajo de 97-96.75.
Los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. han caído con fuerza después de que la renovada posibilidad de conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán ayudara a empujar los precios del petróleo a la baja; se indican descensos adicionales hacia soportes antes de un posible rebote. Los rendimientos alemanes han cedido, pero se espera que encuentren soporte, mientras que el G-Sec a 10 años de India se mantiene alrededor de 6.85%, con margen para probar resistencias antes de retomar una tendencia bajista. Las acciones se describen en rango: el Dow en 52,000-53,000 y el DAX en 24,700-25,500; el Nifty se ve subiendo hacia 24,000-24,100, mientras que el Nikkei corre el riesgo de moverse a 63,000 si permanece limitado por debajo de 66,000 y Shanghái podría retroceder a 3,750-3,700 mientras esté por debajo de 3,900. En commodities, se vigila al Brent y WTI en US$85 y US$80, el oro permanece en una banda de US$4,000-US$4,200 con US$4,000 como soporte, la plata en un rango de US$55-US$65, el cobre con soporte cerca de US$6.30 y margen hacia US$6.50, y el gas natural entre US$2.80 y US$3.00.
Currency and Commodity Derivative Strategies
A medida que el crudo Brent retrocede hacia el rango de US$90, vemos una oportunidad clave para que los traders de derivados en EUR/USD se posicionen para un movimiento alcista sostenido. Recomendamos comprar opciones call sobre el euro apuntando al rango 1.1450 a 1.1500, manteniendo un stop-loss estricto apenas por debajo del soporte de 1.1370. De forma similar, los operadores pueden considerar bull call spreads sobre la libra para capturar un avance previsto hacia 1.34 a medida que se enfría la volatilidad del mercado cambiario.
El yen japonés sigue bajo presión, pero esperamos una caída breve del USD/JPY a 162.70 antes de que retome su avance hacia 165. Los traders pueden vender puts de corto plazo o colocar órdenes límite de compra alrededor de 162.70 para aprovechar este rebote esperado. En USD/INR, la caída del petróleo es un alivio significativo para India, que importa más del 80% de sus necesidades de crudo, lo que hace muy atractivas las posiciones cortas en futuros de USD/INR mientras el par se dirige hacia 96.00.
Las novedades geopolíticas, incluidas las renovadas esperanzas de conversaciones diplomáticas entre EE. UU. e Irán, están comprimiendo activamente la prima de riesgo del sector energético. Sugerimos que los traders de derivados compren opciones put sobre futuros de Brent y WTI, apuntando a US$85 y US$80, respectivamente, antes de que estos referentes entren en una consolidación lateral. Mientras tanto, la firme permanencia del oro por encima del nivel histórico de US$4,000 hace que las estrategias de iron condor sean altamente viables para capturar prima dentro del rango establecido de US$4,000 a US$4,200.
Fixed Income and Equity Derivative Strategies
Los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. están cayendo con fuerza a medida que la baja del petróleo reduce las expectativas de inflación global, creando un punto de entrada táctico para derivados de renta fija. Recomendamos operar el lado corto de los futuros de Treasuries cerca de los niveles de soporte actuales, antes de prepararse para un eventual rebote de los rendimientos. En los Bunds alemanes, la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta pese a retrocesos menores, lo que sugiere que las correcciones son excelentes oportunidades de compra para opciones sensibles a los rendimientos.
En derivados de renta variable, favorecemos estrategias alcistas sobre el índice Nifty de India, como bull call spreads, para acompañar la recuperación hacia el rango 24,000-24,100. En contraste, deberíamos mantener un sesgo bajista sobre el Nikkei 225 mediante la compra de puts, siempre que el índice se mantenga por debajo de la resistencia clave de 66,000. Para el Shanghai Composite, vender opciones call por encima de 3,900 permite cobrar prima mientras el índice sigue vulnerable a un retroceso hacia 3,700.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
