Tensiones Geopolíticas Impulsan la Demanda
Las tensiones geopolíticas pueden impulsar aún más la demanda de oro, ya que mantiene su valor durante tiempos inciertos. Un incidente que involucra a Rusia y Ucrania ha aumentado las preocupaciones en el mercado recientemente. Sin embargo, los comerciantes pueden optar por asegurar sus ganancias ya que el Grupo CME aumentó los requisitos de margen. Este aviso significa que los comerciantes deben proporcionar más efectivo contra el posible incumplimiento de sus obligaciones contractuales. El oro sigue siendo una protección contra la inflación y la depreciación de la moneda debido a su valor universal. Los bancos centrales son los mayores poseedores del metal precioso, con compras que alcanzaron 1,136 toneladas en 2022. El precio del oro está inversamente relacionado con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU. Un dólar en depreciación a menudo apoya los precios del oro, mientras que un dólar más fuerte podría restringirlos. Los factores económicos y geopolíticos juegan roles críticos en la determinación del movimiento del precio del oro.Enfoque en los Próximos Informes Económicos
Con el oro subiendo cerca de $4,375, nuestro enfoque inmediato debe ser el próximo informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. para diciembre de 2025. Estos datos serán un motor crítico para el dólar estadounidense y las expectativas de la Reserva Federal en las próximas semanas. Actualmente, el mercado está anticipando más recortes de tasas, lo que está alimentando este impulso ascendente. La decisión de la Reserva Federal de recortar tasas en diciembre de 2025 se basó en la desaceleración de la inflación, ya que el PCE básico cayó a 2.8% interanual en datos publicados a finales del año pasado. Creemos que esta tendencia le da a la Reserva Federal margen para recortes adicionales, especialmente si el crecimiento del empleo, pronosticado en alrededor de 160k, resulta ser más débil de lo esperado. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro que no genera rendimientos, haciéndolo más atractivo. Las tensiones geopolíticas están proporcionando un sólido soporte para el precio del oro, con el reciente incidente de un ataque con drones en Rusia aumentando la demanda como refugio seguro. Vimos una dinámica similar a principios de 2022 cuando el oro subió significativamente en las semanas posteriores al inicio del conflicto en Ucrania. Este riesgo persistente de escalada debería ser considerado en cualquier perspectiva bajista a corto plazo. Debemos ser cautelosos ya que la Bolsa Mercantil de Chicago ha aumentado los requisitos de margen, haciéndolo más costoso mantener posiciones largas. Este movimiento podría desencadenar algunas tomas de ganancias o reequilibrio de carteras, limitando potencialmente el aumento inmediato. Un cambio repentino podría sorprender a los comerciantes muy apalancados. La reacción del dólar estadounidense a los datos de empleo de la próxima semana es crucial, ya que el oro tiene una fuerte relación inversa con el dólar. El DXY ha estado en tendencia a la baja desde mediados de 2025, y un número débil de NFP podría acelerar esta caída, empujando el oro hacia arriba. Por el contrario, un informe de empleo sorprendentemente fuerte probablemente fortalecería el dólar y crearía dificultades significativas para el metal precioso. La compra por parte de bancos centrales sigue siendo un factor de apoyo poderoso y subyacente, una tendencia que se aceleró después de las compras masivas que vimos en 2022. Los datos del Consejo Mundial del Oro hasta 2024 y 2025 confirmaron que los bancos centrales de mercados emergentes continúan diversificándose del dólar. Esta demanda a largo plazo ayuda a absorber cualquier caída causada por ventas especulativas a corto plazo. Dada la alta volatilidad implícita antes del informe de NFP, usar opciones puede ser una estrategia prudente. Comprar spreads de compra podría permitir participar en una mayor subida mientras se define el riesgo. Los comerciantes que creen que las ofertas geopolíticas y de bancos centrales proporcionarán soporte podrían considerar vender opciones de venta fuera del dinero para recoger la prima.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
