Reacción del mercado en 2025
Se espera que las entregas empiecen la próxima semana y continúen durante unos 120 días. Tras la noticia, los precios del crudo subieron: el West Texas Intermediate (WTI, un tipo de crudo de referencia en EE. UU.) aumentó 4.38% hasta 90.80 dólares. Al revisar 2025, lo principal fue cómo reaccionó el mercado ante la gran liberación de reservas durante la guerra con Irán. El anuncio de 400 millones de barriles buscaba bajar los precios, pero el crudo subió de inmediato más de 4% hasta 90 dólares. Esto mostró que el mercado vio la liberación no como una solución, sino como una señal de urgencia que confirmaba una fuerte escasez de oferta (falta de disponibilidad de petróleo). Esa decisión dejó las reservas gubernamentales muy bajas un año después. La Reserva Estratégica de Petróleo de Estados Unidos, por ejemplo, está cerca de mínimos de 40 años con 362 millones de barriles, lo que reduce la capacidad para responder a nuevos “shocks” de oferta (interrupciones repentinas del suministro). Esta falta de respaldo es un factor clave para el mercado en marzo de 2026. Con el WTI alrededor de 85 dólares por barril, el mercado sigue tenso por interrupciones en el transporte marítimo en el mar Rojo y por el conflicto no resuelto en Ucrania. Estos riesgos, junto con inventarios globales bajos (existencias guardadas), crean una situación frágil en la que cualquier problema puede provocar un aumento fuerte de precios. Consideramos que el mercado no está reflejando totalmente esta vulnerabilidad.Posicionamiento de trading ante la volatilidad
Por eso, conviene evaluar posiciones para aprovechar una mayor volatilidad al alza (movimientos más fuertes de precio hacia arriba) en las próximas semanas. Comprar opciones call (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijo) en contratos de verano con precios de ejercicio (strike, el precio acordado) alrededor de 95 o 100 dólares podría generar ganancias si aumentan las tensiones geopolíticas. Vender opciones put fuera del dinero (out-of-the-money: con un precio de ejercicio por debajo del precio actual, con baja probabilidad de activarse) también puede servir para cobrar una prima (el pago recibido por vender la opción), apostando a que la oferta ajustada evitará una caída fuerte. Esta visión también se apoya en la disciplina de la OPEP+ (grupo de países productores liderado por la OPEP y aliados). Su decisión de extender recortes de producción hasta el segundo trimestre muestra que buscan sostener un piso de precios (un nivel mínimo). En la práctica, quitan petróleo del mercado, ajustando más el equilibrio entre oferta y demanda. El principal riesgo sería un avance diplomático inesperado en los conflictos actuales o una desaceleración económica mundial fuerte que reduzca el consumo (caída de la demanda). Debemos vigilar los datos de transporte marítimo y los reportes semanales de inventarios para detectar señales de menor consumo.
Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets
