IA y perspectiva de productividad
Dijo que la mayoría de las empresas están encontrando beneficios al usar IA (inteligencia artificial: programas que aprenden de datos para ayudar a hacer tareas). Dijo que la IA podría aumentar la productividad (producir más con el mismo tiempo y recursos) en los próximos cinco a diez años. Dijo que la Fed es prudente al usar IA internamente. Dijo que hay límites estrictos (reglas y controles) para evitar que los sistemas de IA accedan a datos confidenciales (información privada o reservada). Kashkari dijo que las criptomonedas (dinero digital que suele funcionar en redes descentralizadas) son “totalmente inútiles”. Dijo que no está claro qué puede hacer una stablecoin (cripto diseñada para mantener un valor estable, normalmente ligado al dólar) aparte de lo que ya ofrecen Venmo y servicios similares (apps para enviar dinero). La idea de un mercado laboral fuerte sugiere que deberíamos esperar menos recortes de tipos de interés (bajar la tasa que fija el banco central) de los que el mercado está anticipando para 2026. El informe de empleo de enero, que mostró un aumento sólido de 215.000 en las nóminas no agrícolas (empleos fuera del sector agrícola), respalda esta postura prudente sobre la política monetaria (decisiones del banco central sobre tipos y dinero). En este entorno, las apuestas con derivados (contratos financieros cuyo valor depende de otro activo) a un recorte de tipos en verano, como ciertos contratos de futuros de Fed Funds (futuros que reflejan expectativas sobre la tasa de la Fed), parecen cada vez más arriesgadas.Implicaciones para el mercado y posicionamiento
Recordamos cómo durante 2025 el mercado muchas veces apostó por un giro de la Fed hacia una postura más flexible (más dispuesta a bajar tipos), pero se vio frustrado por el crecimiento persistente de los salarios. Con las ganancias medias por hora (salario promedio por hora) subiendo otra vez un 0,4% el mes pasado, parece que este patrón continúa. Por eso, estrategias con opciones (contratos que dan derecho a comprar o vender a un precio) sobre ETFs (fondos cotizados en bolsa) de bonos del Tesoro que ganan si los rendimientos (interés que paga un bono) se mantienen altos podrían ser una posición prudente en las próximas semanas. Mientras tanto, el optimismo sobre que la IA aumente la productividad futura está impulsando el ánimo en el sector tecnológico. Tras una sólida temporada de resultados del 4º trimestre de 2025, el Nasdaq 100 (índice de grandes empresas tecnológicas y de crecimiento) ya sube un 8% en lo que va de año, y la volatilidad implícita (movimiento esperado del precio según el mercado de opciones) en acciones relacionadas con IA sigue alta. Esto sugiere que debemos prepararnos para oscilaciones grandes de precios, lo que hace atractivas estrategias como collars (comprar una opción de venta para protegerse y vender una opción de compra para abaratar) o straddles (comprar a la vez una opción de compra y una de venta para ganar si el precio se mueve mucho) en grandes tecnológicas. La descalificación de las criptomonedas se suma a la presión regulatoria (más reglas y control) que vimos crecer a finales de 2025, lo que ha enfriado el entusiasmo del mercado. Con Bitcoin bajando casi un 15% desde sus máximos recientes y con dificultad para mantener el soporte de 85.000 dólares (nivel de precio donde suele aparecer compra), este tono de los responsables políticos podría provocar otra caída. Creemos que comprar opciones de venta (puts: ganan si el precio baja) sobre mineras o plataformas de intercambio cripto que cotizan en bolsa puede ser una forma de beneficiarse de esta debilidad. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
