Expectativas de Futuros de Fondos Federales
Los futuros de fondos federales actualmente estiman alrededor de 59 puntos básicos en recortes de tasas para finales de año. La previsión de JP Morgan tiende hacia un enfoque más suave, que podría consolidarse si los datos de empleo se debilitan en el tercer trimestre. Hay una creciente creencia de que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés más rápidamente, comenzando tan pronto como septiembre de 2025. Esta opinión se basa en el empeoramiento del mercado laboral, sugiriendo que la economía se está enfriando más rápido de lo que se pensaba anteriormente. Para los operadores de derivados, esto acelera el plazo para posicionarse para tasas de interés más bajas. Este pronóstico optimista está respaldado por los datos económicos más recientes. El informe de empleos de julio de 2025 mostró que las nóminas no agrícolas crecieron solo en 155,000, mientras que la tasa de desempleo aumentó a 4.1%. Combinado con una inflación básica que ha bajado a 2.8%, la Reserva Federal ahora tiene más justificación para relajar la política. Estamos viendo una respuesta directa en los futuros de tasas de interés a corto plazo (STIR), particularmente en los contratos de SOFR para los próximos meses. El precio de los futuros de SOFR de septiembre y diciembre de 2025 ha ido en aumento, lo que señala que el mercado espera tasas más bajas. Los operadores deben tener en cuenta que aunque el mercado ha estimado alrededor de 59 puntos básicos en recortes, un escenario más agresivo de tres recortes significaría que estos contratos tienen más margen para crecer.Opciones sobre ETFs de Bonos
Las opciones sobre ETFs de bonos, como el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), ofrecen otra forma de posicionarse para este cambio. Comprar opciones de compra en TLT proporciona una manera de apostar por el aumento de precios de los bonos (y disminución de los rendimientos) con un riesgo definido. La volatilidad del mercado de bonos, medida por el índice MOVE, ha estado rondando 110, indicando que se esperan cambios de precios significativos a medida que nos acercamos a la reunión de la Reserva Federal en septiembre.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
