Reacción del mercado y movimientos hacia activos refugio
Los precios del mercado subieron durante la sesión. El oro (XAU/USD, es decir, el precio del oro frente al dólar estadounidense) subió un 0,78% hasta 5.175 dólares. El West Texas Intermediate (WTI, un tipo de petróleo usado como referencia de precio en EE. UU.) también subió. Aumentó un 2,60% hasta 76,52 dólares. Con Teherán señalando un conflicto de largo plazo en vez de diplomacia, hay que prepararse para variaciones fuertes y continuas en los precios del mercado (volatilidad). El primer salto del oro y del petróleo probablemente no sea un pico pasajero, sino el inicio de un nuevo nivel de precios. Esto obliga a pensar menos en reacciones rápidas y más en decisiones de inversión a más tiempo. En derivados del petróleo (contratos cuyo valor depende del precio del petróleo), el movimiento del WTI hacia 77 dólares sugiere que el mercado está incluyendo un “extra” por riesgo (prima de riesgo). Se puede considerar comprar opciones de compra (call options, contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado) sobre futuros de crudo (contratos para comprar o vender petróleo en una fecha futura) para los próximos meses, porque cualquier interrupción real del transporte marítimo en el Golfo Pérsico podría hacer que el precio suba muy rápido. Esto recuerda la primera subida fuerte de 2022 tras el conflicto en Ucrania, que llevó el WTI por encima de 100 dólares por barril. La búsqueda de seguridad se ve en el buen desempeño del oro, y se espera que esta tendencia se acelere. Esto se apoya en el impulso que lleva el oro desde que superó sus precios máximos anteriores a finales de 2024. Las opciones de compra sobre futuros de oro o ETF relacionados (ETF: fondos cotizados, paquetes de activos que se compran y venden como una acción) siguen siendo una estrategia principal para reducir el riesgo (cobertura) ante una mayor inestabilidad geopolítica.Implicaciones para acciones e inflación
Esta tensión probablemente presione a la baja a las bolsas (mercados de acciones), porque la energía más cara funciona como un coste extra para consumidores y empresas. Se vio algo parecido, aunque menor, durante los ejercicios navales en el Estrecho de Ormuz a finales de 2025, que provocaron una caída breve pero fuerte. Se pueden considerar opciones de venta (put options, contratos que dan el derecho a vender a un precio fijado) en índices como el S&P 500 para protegerse ante una bajada. Este shock geopolítico llega en un momento delicado, pocas semanas después de que los datos de inflación de febrero de 2026 mostraran que la inflación subyacente (core inflation: inflación sin componentes muy variables como energía y alimentos) seguía alta en 3,1%. Un precio del petróleo sostenido por encima de 80 dólares añadiría nuevas presiones inflacionarias, lo que haría difícil que la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) piense en bajar tipos de interés este verano. Ahora hay que contar con más probabilidad de una postura dura del banco central (hawkish: prioriza frenar la inflación con tipos más altos) el resto del año. Con esto, la volatilidad implícita (la volatilidad que “anticipan” los precios de las opciones) es la medida clave a vigilar y operar en las próximas semanas. Se puede esperar una subida marcada del índice VIX (medidor de miedo del mercado, basado en opciones del S&P 500) desde sus niveles bajos actuales cerca de 14. Estrategias que ganan si sube la volatilidad, como straddles largos o strangles (comprar opciones de compra y de venta alrededor del precio actual), sobre índices principales podrían funcionar.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
