Intel está en las etapas finales de la reducción de más de 15,000 empleos, lo que representa aproximadamente el 15% de su fuerza laboral global. Esta acción forma parte de un plan de reestructuración más amplio, que reducirá la plantilla en un 22% desde los niveles a mitad de año hasta alrededor de 75,000 empleados.
La empresa también está disminuyendo sus esfuerzos de fabricación al cancelar los planes para nuevas fábricas de chips en Alemania y Polonia. Además, cerrará un sitio de ensamblaje en Costa Rica y consolidará operaciones en Vietnam y Malasia. Las fábricas de Intel en Ohio, que inicialmente se planeaban abrir en 2025 y luego se pospusieron para 2030, ahora tienen un cronograma incierto.
Intel ha advertido que podría salir de la fabricación de chips avanzados en cuatro años. Esta decisión depende de si puede atraer suficientes clientes externos para su negocio de Intel Foundry. El CEO Lip-Bu Tan comentó sobre las inversiones excesivas anteriores en capacidad, señalando que los planes de expansión de fábricas se consideraron “poco prudentes y excesivos.” La presencia de fábricas de la compañía se ha vuelto fragmentada debido a estas decisiones.
Creemos que este anuncio presenta una clara señal negativa para las acciones en las próximas semanas. La combinación de recortes masivos de empleo, fábricas canceladas y una posible salida de su negocio principal crea un riesgo significativo a la baja. Los traders deben enfocarse en estrategias que obtengan beneficios de una caída en el precio de las acciones, principalmente a través del uso de opciones de venta.
El nivel de incertidumbre estratégica está causando un aumento en la volatilidad implícita, que ha subido por encima del 45% alrededor de los recientes anuncios de ganancias y anuncios importantes. Esto hace que las opciones sean más caras, pero recompensa a los traders que anticipan correctamente grandes oscilaciones de precios. Sugerimos usar esta volatilidad elevada a su favor, ya que indica que el mercado está valorando movimientos significativos.
Esta situación se amplifica en comparación con rivales como Nvidia, que recientemente reportó un crecimiento en los ingresos trimestrales superior al 260% interanual, impulsado por su dominio en el espacio de la IA. Este marcado contraste destaca un cambio fundamental en el mercado que deja a la empresa rezagada. La admisión de Tan sobre la inversión “poco prudente y excesiva” refuerza la opinión de que la empresa está teniendo dificultades para competir.
Vemos paralelismos con las difíciles transiciones de otras grandes empresas tecnológicas, como IBM en los años 90, que implicaron años de reestructuración antes de que surgiera un modelo de negocio estable. Ese precedente histórico sugiere que cualquier recuperación será un proceso de varios años lleno de volatilidad y riesgo de ejecución. Para los traders, esto significa que los rallies a corto plazo deben ser vistos con escepticismo y pueden presentar oportunidades para nuevas posiciones bajistas.
Dado el alto costo de las opciones, sugerimos a los traders considerar el uso de spreads para definir el riesgo y reducir su costo de entrada. Un “bear put spread”, por ejemplo, permite obtener beneficios de un movimiento moderado a la baja mientras se limita la prima inicial pagada. Esta es una forma más eficiente en términos de capital para expresar una perspectiva bajista en el actual entorno de alta volatilidad.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
