Inflación y Comienzos de Construcción
Debemos considerar estos datos junto al último informe de inflación de octubre de 2025, que mostró que el índice de precios al consumidor se mantuvo obstinadamente en 2.8%, muy por encima del objetivo del 2% del Banco. Una fuerte actividad constructiva puede generar presiones sobre los salarios y el precio de los materiales, aumentando las preocupaciones por la inflación del Banco de Canadá. En consecuencia, los mercados de derivados deberían comenzar a eliminar la probabilidad de una reducción de tasas en el primer trimestre de 2026. Para aquellos que negocian swaps de tasas de interés y futuros de CORRA, la estrategia inmediata es prepararse para un escenario de “tasas altas por más tiempo”. Vimos una dinámica similar en 2023, donde informes económicos fuertes empujaron constantemente las expectativas sobre cambios en las políticas del banco central. Esto podría implicar vender contratos de futuros que apuestan por una reducción de tasas en marzo de 2026 o comprar opciones que se benefician si las tasas se mantienen en los niveles actuales durante el invierno. Esta fortaleza económica es optimista para el dólar canadiense, ya que un Banco de Canadá más agresivo suele atraer inversiones extranjeras. El comercio reciente ha visto al loonie en dificultades frente al dólar estadounidense, acercándose a 1.37, pero estos datos proporcionan una razón sólida para un cambio. Deberíamos considerar comprar opciones de compra en CAD o vender opciones de compra en USD/CAD para posicionarnos en una bajada hacia el nivel de 1.35 en las próximas semanas.Impacto en los Mercados de Acciones y Monedas
En derivados de acciones, esta noticia beneficia directamente a sectores como constructores de viviendas, proveedores de materiales y los principales bancos, haciendo que las opciones de compra en ETFs relacionados se vean más atractivas. Sin embargo, la perspectiva de tasas de interés altas sostenidas podría pesar sobre el índice TSX en general, especialmente en los sectores de crecimiento y tecnología. Esto sugiere que podría ser prudente hacer una operación de pares, yendo largo en financieros mientras se cubre con opciones de venta en el mercado en general. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
