Escalada en Oriente Medio
Estados Unidos e Israel atacaron miles de objetivos dentro de Irán en una campaña conjunta. El informe indicó que esto ocurrió después del asesinato del líder supremo de Irán, el ayatolá Ali Khamenei (máxima autoridad religiosa y política del país). Reuters citó a Ebrahim Jabari, asesor del comandante en jefe del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (fuerza militar y de seguridad clave de Irán), diciendo: “El estrecho de Ormuz está cerrado”. Añadió que cualquier barco que intente pasar sería incendiado por la Guardia Revolucionaria y la marina regular. En los datos de EE. UU., el PMI manufacturero del ISM (índice que mide la actividad del sector industrial) bajó a 52,4 en febrero desde 52,6 en enero, por encima de la previsión de 51,8. El Índice de Empleo Manufacturero (medida del empleo en fábricas) subió a 48,8 desde 48,1, pero siguió por debajo de 50 (nivel que suele indicar contracción). El dólar también recibió apoyo por la expectativa de que los precios más altos de la energía impulsen la inflación y reduzcan la probabilidad de recortes de tasas de interés a corto plazo por parte de la Reserva Federal (banco central de EE. UU.). Los costos energéticos más altos también afectaron a las monedas de economías que importan mucha energía, como Europa y Japón.Implicaciones de mercado y posicionamiento
Dada esta tendencia, conviene considerar el uso de opciones call (contratos que dan derecho a comprar un activo a un precio fijado) sobre el fondo cotizado UUP (ETF, un fondo que se compra y vende como acción) para mantener una posición larga en el dólar (apostar a que sube) y limitar el riesgo. También tiene sentido seguir comprando opciones put (contratos que dan derecho a vender a un precio fijado) sobre el euro y el yen, ya que sus economías muestran pocas señales de superar el impacto de la energía cara. Estas posiciones aprovechan la diferencia clara en la política de los bancos centrales y en las perspectivas económicas. La volatilidad (subidas y bajadas fuertes de precio) en el sector energético seguirá muy alta, lo que lo vuelve un mercado difícil para apostar a una sola dirección. Un enfoque mejor es operar la propia volatilidad usando straddles o strangles largos (estrategias con opciones para ganar si el precio se mueve mucho, suba o baje) en futuros (contratos para comprar o vender más adelante) de crudo WTI (referencia del petróleo de EE. UU.). Esta estrategia puede ganar con los grandes movimientos de precio que probablemente continúen mientras no se resuelvan las tensiones en Oriente Medio. El entorno de tasas altas prolongado también ha presionado al mercado de acciones, y el S&P 500 (índice de 500 grandes empresas de EE. UU.) entró en un mercado bajista (caída prolongada) a finales de 2025. Es probable que esta presión continúe porque los costos de endeudamiento reducen las ganancias empresariales. Comprar opciones call del VIX (índice de miedo del mercado, mide volatilidad esperada) u opciones put sobre índices grandes como el SPY (ETF que replica el S&P 500) sigue siendo una cobertura prudente (protección) frente a nuevas caídas en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
