HSBC vincula su apoyo a las acciones globales y de Estados Unidos con el impulso de las ganancias (cuando las utilidades de las empresas siguen acelerándose) asociado con la adopción de IA (inteligencia artificial), el gasto fiscal (gasto del gobierno) y los sectores cíclicos (sectores que suelen subir y bajar con la economía). Dice que la reciente caída de acciones tecnológicas mejoró las valoraciones (precio frente a ganancias o ventas) y respalda una asignación amplia por sectores (invertir repartiendo entre varios sectores). El banco informa que el crecimiento de ganancias en Estados Unidos se mantuvo fuerte en el 4T 2025 (cuarto trimestre de 2025), ligado al uso de IA, la demanda de software y la expansión de márgenes (más ganancia por cada dólar vendido). Espera que esto continúe, liderado por tecnología y sectores cíclicos.

Entorno Cíclico Positivo

HSBC señala un entorno cíclico positivo, apoyado por inversión y medidas fiscales. Dice que esto amplía oportunidades en Industriales (empresas de maquinaria, transporte y fabricación) y también puede impulsar Materiales (metales, químicos y materias primas) por la actividad de infraestructura (obras como carreteras, puentes y redes eléctricas). El banco dice que los Servicios Públicos (Utilities: empresas de electricidad, gas y agua) se benefician del aumento de la demanda eléctrica en Estados Unidos, Asia y partes de Europa. Añade que un enfoque amplio busca reducir la concentración en Estados Unidos y en tecnología (no depender de pocas áreas). HSBC mantiene una postura de sobreponderación (tener más peso que el promedio de un índice) en acciones globales y de Estados Unidos en TI (tecnología de la información), Comunicaciones, Financieras, Industriales, Materiales y Servicios Públicos. Mejoró Energía global a neutral (ni preferir ni evitar) por mayor riesgo de oferta de petróleo debido a tensiones en Medio Oriente. Por regiones, HSBC sigue favoreciendo a Estados Unidos y agrega Asia para diversificación (repartir el riesgo), valoraciones y exposición a innovación. Añade que algunos mercados emergentes (países en desarrollo con mercados financieros en crecimiento) han superado el desempeño a medida que inversionistas reducen exposición a Estados Unidos.

Posicionamiento con Opciones y Control de Riesgo

Dado que el fuerte impulso de ganancias continuó desde el cuarto trimestre de 2025, consideramos que el caso alcista (escenario de subidas) para las acciones sigue vigente. La caída tecnológica de finales del año pasado hizo las valoraciones más atractivas y, con el VIX (índice que mide la volatilidad esperada del S&P 500; “miedo” del mercado) cerca de 15, comprar opciones call (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar a un precio definido) sobre índices amplios como el S&P 500 (índice de 500 grandes empresas de EE. UU.) es una estrategia favorable. Esto permite participar en subidas y limitar el riesgo (pérdida máxima conocida) en un mercado que aún asimila las ganancias del año pasado. La expansión de la IA está creando oportunidades más allá del software, especialmente en industriales y materiales. Con el gasto fiscal de programas de infraestructura aprobados en 2023 y 2024 convirtiéndose en proyectos reales, vemos fortaleza continua. Los traders de derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo) deberían considerar opciones call a más largo plazo (con vencimiento lejano) sobre ETF industriales como XLI (fondo que replica un conjunto de acciones del sector industrial), ya que los datos del gobierno del mes pasado mostraron un aumento de 6% interanual (comparado con el mismo mes del año anterior) en nuevos pedidos de bienes de capital (maquinaria y equipo para producir). También vemos una historia clara de crecimiento estructural (tendencia de largo plazo, no solo por el ciclo) en servicios públicos, impulsada por la gran demanda de energía de los nuevos centros de datos (instalaciones que alojan servidores y equipos para internet y computación). Reportes recientes indican que el consumo eléctrico de centros de datos en Estados Unidos creció más de 20% hasta 2025, una tendencia que esperamos que se acelere. Esto hace que comprar opciones call del sector servicios públicos (XLU, un ETF del sector) sea más que una jugada defensiva (buscar estabilidad en caídas); es una forma de exponerse a la base física (red eléctrica e infraestructura) que sostiene la expansión de la IA. Geográficamente, conviene mirar fuera de Estados Unidos para diversificar y captar valor, en especial en Asia. El índice Nikkei de Japón (principal índice bursátil japonés) tuvo un año destacado en 2025, y ahora vemos mayores flujos de inversión (entrada de dinero) hacia India y Corea del Sur, donde tecnología y manufactura muestran buenas perspectivas. Usar opciones sobre ETF como el iShares MSCI India ETF (INDA) puede dar exposición específica (enfocada) a estos mercados en expansión.

Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets