Los Aranceles Agravan la Inflación
El banco indicó que los aranceles están agravando la inflación, especialmente en sectores como comunicaciones, muebles y recreación. Estos impuestos, que provienen de políticas del presidente Donald Trump, se predice que mantendrán el CPI básico mensual en aproximadamente 0.3% en el futuro inmediato. Sin embargo, más allá de la influencia de los aranceles, los economistas anticipan un enfriamiento de la inflación subyacente. Esto se atribuye a la disminución de presiones en los sectores de vivienda y trabajo. La publicación de datos está programada para el jueves 11 de septiembre de 2025, a las 08:30 hora del Este de EE.UU., o 12:30 GMT. Con el informe de inflación de agosto previsto para mañana por la mañana, nos estamos preparando para un número que podría sorprender al mercado. La previsión de un aumento del 0.36% en los precios básicos está por encima del consenso general, lo que sugiere que la valoración actual del mercado puede ser demasiado complaciente. Esto señala operaciones que se beneficiarían de una reevaluación más estricta de la política de la Reserva Federal inmediatamente después de la publicación. Específicamente, estamos observando opciones sobre futuros de tasas de interés a corto plazo, que actualmente no valoran una alta probabilidad de otro aumento de tasas. Para contextualizar, los datos de CME FedWatch muestran que el mercado solo implica un 15% de probabilidad de un aumento de tasas antes de finales de 2025. Un informe de CPI caliente mañana podría fácilmente duplicar o triplicar esas probabilidades, causando una fuerte caída en los precios de futuros de Fed Funds y SOFR.Impacto en la Volatilidad del Mercado
Este tipo de sorpresa también probablemente desencadenará un aumento en la volatilidad del mercado desde niveles actualmente bajos. Hemos visto el índice VIX, una medida de la volatilidad esperada del mercado, saltar más de un 20% en días con sorpresas significativas en la inflación, como vimos múltiples veces en 2022. Comprar opciones de compra del VIX o futuros del mes en curso proporciona una forma directa de beneficiarse de la incertidumbre que generaría una lectura de inflación más alta de lo esperado. Sin embargo, debemos considerar que se espera que la tendencia inflacionaria subyacente se enfríe una vez que el efecto de los aranceles pase. Esto sugiere que cualquier reacción brusca del mercado mañana podría ser una sobrerreacción, creando una oportunidad para contrarrestar. Si los rendimientos a corto plazo aumentan significativamente, podríamos buscar entrar en posiciones que apuesten a que volverán a bajar en las siguientes semanas, a medida que el mercado asimila que el problema principal es temporal. El énfasis del informe sobre cómo los aranceles impactan bienes específicos como muebles y recreación ofrece una idea de comercio más enfocada. Esto nos permite utilizar opciones de acciones para apostar en contra de sectores que son más sensibles a estos aumentos de precios y la posterior caída en la demanda del consumidor. Examinar cómo reaccionaron las acciones de consumo discrecional a los anuncios de aranceles en la primera mitad de 2025 nos brinda un plan sobre qué nombres son más vulnerables.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
