La economía global afronta una incertidumbre prolongada
Georgieva dijo que la economía mundial podría estar entrando en un periodo largo de cambios. Relacionó este riesgo con las tensiones geopolíticas en curso y sus posibles efectos en cadena (consecuencias indirectas que se van extendiendo). Como la resistencia económica mundial está siendo puesta a prueba, debemos prepararnos para un periodo largo de incertidumbre. Este nuevo conflicto probablemente provocará una fuerte volatilidad del mercado (subidas y bajadas rápidas de precios) en las próximas semanas. Para los operadores de derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros), esto significa centrarse en instrumentos que se benefician de los movimientos de precio y en cubrir el riesgo de la cartera (proteger inversiones ante caídas). El impacto más directo será en los precios de la energía, que afectan a todo lo demás. Los futuros del crudo Brent (contratos para comprar o vender petróleo a un precio fijado para una fecha futura) con entrega en mayo ya han subido más del 8% esta semana, superando los 110 dólares por barril por primera vez desde finales de 2024. Los operadores deberían considerar comprar opciones call (derecho a comprar a un precio fijado) sobre futuros de petróleo o sobre ETF (fondos cotizados en bolsa) del sector energético para aprovechar posibles subidas adicionales. El ánimo del mercado está empeorando, creando un entorno típico de “huida hacia la seguridad” (los inversores se pasan a activos considerados más seguros). Hemos visto que el Índice de Volatilidad de CBOE, o VIX (indicador de “miedo” del mercado calculado a partir de opciones del S&P 500), ha subido hasta 28,5, un nivel que no veíamos desde el susto bancario regional de 2025. Comprar opciones call sobre el VIX es una forma directa de ganar si aumenta el miedo en el mercado.Cómo posicionar operaciones ante volatilidad y riesgo de política económica
Este golpe a la energía impulsará la inflación, exigiendo más decisiones a quienes dirigen la política económica. Las expectativas de inflación implícitas (lo que el mercado “descuenta” según los precios de determinados instrumentos) del diferencial TIPS a 5 años (diferencia entre bonos del Tesoro normal y TIPS, que son bonos del Tesoro protegidos contra la inflación) se han ampliado 30 puntos básicos (0,30%) en solo diez días, lo que sugiere que el mercado cree que la Reserva Federal podría retrasar los recortes de tipos previstos. Esto hace que los futuros de tipos de interés (contratos para apostar por el nivel futuro de los tipos) y las opciones sobre ETF de bonos sean herramientas clave para prepararse ante cambios en la política monetaria (decisiones del banco central sobre dinero y tipos). Podemos mirar la reacción del mercado en 2022, cuando hechos geopolíticos similares causaron una crisis energética. El primer salto de volatilidad fue seguido por un periodo sostenido de inflación que cambió la política de los bancos centrales durante más de un año. La historia sugiere que esto no es un evento de corto plazo, y las primeras posiciones deberían plantearse con una visión de varios meses. Dado el posible riesgo de una caída amplia del mercado, cubrir la exposición existente a acciones (proteger una cartera de bolsa) es ahora esencial. Estamos usando opciones put (derecho a vender a un precio fijado) sobre índices principales como el S&P 500. Esto ofrece una defensa clara ante los riesgos combinados de mayor inflación e inestabilidad geopolítica.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
