GBP/USD atrajo interés de compra en caídas durante la sesión asiática del viernes, poniendo fin a una racha de dos días a la baja tras haber marcado un mínimo semanal el día anterior, pero el rebote se frenó por encima del nivel psicológico de 1.3500. Las expectativas de alzas de tasas por parte de la Reserva Federal se moderaron tras un dato débil del Índice de Precios al Productor (PPI) de EEUU el jueves, mientras que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) del miércoles estuvo en línea con lo previsto, reforzando la idea de que las presiones inflacionarias se están enfriando y dando a la Fed margen para mantener las tasas sin cambios, lo que pesó sobre el dólar estadounidense (USD) y brindó soporte al par.
La demanda de refugio por el billete verde limitó las pérdidas, ya que las tensiones en Medio Oriente se mantuvieron elevadas, con el pulso entre EEUU e Irán por el Estrecho de Ormuz sosteniendo una prima de riesgo geopolítico. Un factor adicional de contención para la libra provino de datos macro del Reino Unido mixtos el jueves. Ahora la atención se dirige a las publicaciones de EEUU del viernes, incluyendo las ventas minoristas mensuales y el índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, junto con comentarios de la Fed y titulares geopolíticos, mientras el par se perfilaba para cerrar la semana prácticamente plano.
En el plano técnico, GBP/USD se mantuvo por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de cuatro horas, con el promedio cerca de 1.3422 actuando como soporte inicial; una ruptura por debajo sugeriría un movimiento correctivo más profundo.
Estrategia de Trading: Comprar en caídas con apetito limitado por el alza
Sugerimos que los traders de derivados se enfoquen en comprar las caídas en el par GBP/USD siempre que se mantenga por encima de la crucial Media Móvil Simple de 100 períodos cerca de 1.3422. Sin embargo, dado que el par actualmente tiene dificultades para superar la resistencia clave de 1.3500, debemos evitar perseguir al mercado al alza. Este enfoque cauteloso es esencial, ya que el precio spot parece encaminado a terminar la semana relativamente plano.
Nuestra visión constructiva está respaldada por el enfriamiento de la inflación en EEUU, con el índice de precios al consumidor estable en 2.4% anual, lo que reduce la presión sobre la Reserva Federal para subir tasas. En conjunto con un PPI débil, esta dinámica históricamente debilita al dólar estadounidense y abre la puerta a avances de la GBP. Para capitalizarlo, recomendamos emplear estrategias de riesgo acotado como spreads alcistas de calls (bull call spreads) para apuntar a una ruptura hacia 1.3600.
Riesgos y eventos clave de datos: Geopolítica y publicaciones económicas
Sin embargo, no podemos ignorar la demanda de refugio que mantiene al dólar estadounidense a flote debido al aumento de las tensiones geopolíticas entre EEUU e Irán por el Estrecho de Ormuz. La retórica dura del secretario del Tesoro, Scott Bessent, sugiere que las sanciones podrían endurecerse aún más, lo que potencialmente detonaría repuntes súbitos de fortaleza del USD. Por lo tanto, recomendamos mantener stops ajustados apenas por debajo de 1.3420 o comprar opciones call de USD baratas out-of-the-money como cobertura.
De cara a lo que viene, los próximos datos de ventas minoristas en EEUU, que los analistas proyectan que crezcan un modesto 0.2%, probablemente marcarán el siguiente movimiento relevante. Los datos mixtos de crecimiento económico del Reino Unido históricamente han limitado el potencial alcista de la libra, lo que sugiere que avances explosivos son poco probables en el corto plazo. Para las próximas semanas, creemos que los traders deberían mantener una estrategia flexible dentro de rango, en lugar de apostar por una gran ruptura.
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