El apetito por el riesgo se ha fortalecido tras los comentarios del secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, que sugirieron que un nuevo acuerdo entre EE. UU. e Irán podría estar cerca, un avance que los mercados interpretan como una reducción del riesgo de interrupciones de oferta en Oriente Medio. En respuesta, los precios del petróleo han caído, mientras que las acciones globales han extendido su avance a medida que mejoró el sentimiento. El S&P 500 avanzó hasta un nuevo máximo histórico, cotizando cómodamente por encima de 7.600, y otros índices principales también se han fortalecido. El yen japonés se mantiene débil, con el USD/JPY aún en niveles que mantienen a los participantes del mercado atentos a una posible acción de las autoridades japonesas.
Las criptomonedas se han rezagado frente al movimiento general de “risk-on”, con Bitcoin y otras altcoins importantes bajo presión incluso mientras las acciones marcan récords, lo que sugiere que los flujos están favoreciendo a los mercados tradicionales. El calendario incluye la tasa de desempleo de Nueva Zelanda el miércoles 05 de ago a las 00:45 CET, seguida por el informe de NFP de EE. UU. el viernes 07 de ago a las 14:30 CET, junto con la tasa de desempleo de Canadá a la misma hora. Las tendencias actuales apuntan a acciones al alza, un USD más débil, petróleo más débil, y tanto el oro como la plata más firmes, mientras que las criptos se mantienen laterales.
Estrategias con derivados en un mercado “risk-on”
Recomendamos que los traders de derivados se inclinen con fuerza hacia el momentum “risk-on” actual, mientras las acciones globales suben a máximos históricos. Con el S&P 500 superando recientemente el hito histórico de 7.600 —lo que representa una ganancia masiva frente a sus niveles de 2024 y 2025—, la tendencia alcista está firmemente establecida. Para quienes mantienen posiciones largas en derivados de renta variable, sugerimos ajustar al alza los stop-loss dinámicos (trailing) para asegurar ganancias, manteniendo la exposición abierta a nuevas subas.
La caída del petróleo, impulsada por las expectativas de un acuerdo EE. UU.–Irán mencionadas por el secretario del Tesoro Scott Bessent, ofrece oportunidades de trading activo. Recomendamos a los traders de derivados considerar posiciones cortas u opciones put sobre crudo, mientras el Brent prueba soportes más bajos cerca de US$70. Sin embargo, debemos mantenernos vigilantes, ya que cualquier ruptura repentina de estas conversaciones diplomáticas podría detonar un repunte fuerte y volátil en los commodities energéticos.
En los mercados de divisas, la debilidad del dólar estadounidense y la fragilidad del yen japonés exigen un posicionamiento prudente. Creemos que los traders deben vigilar de cerca el par USD/JPY, ya que cotiza cerca de niveles críticos en los que históricamente las autoridades japonesas han intervenido con operaciones masivas de varios miles de millones de dólares. Utilizar stop-loss ajustados u opciones knock-out puede ayudar a gestionar la volatilidad extrema que típicamente sigue a las intervenciones oficiales en el mercado cambiario.
El calendario macroeconómico viene cargado de datos de alto impacto, comenzando con la tasa de desempleo de Nueva Zelanda hoy y las Nóminas No Agrícolas (Non-Farm Payrolls) de EE. UU. el viernes. Históricamente, las publicaciones de empleo en EE. UU. generan oscilaciones significativas, con el consenso del mercado esperando alrededor de 150.000 a 180.000 nuevos empleos este mes. Sugerimos reducir el apalancamiento o cubrir la exposición al dólar antes de la publicación del viernes a las 14:30 CET para evitar quedar atrapados en expansiones súbitas de spreads.
Divergencias en cripto y metales preciosos
Sorprendentemente, estamos viendo a las criptomonedas cotizar de forma lateral, lo que muestra que el capital actualmente está favoreciendo a los activos tradicionales por encima de los digitales. Mientras tanto, el oro y la plata mantienen un momentum positivo, actuando como coberturas estables pese al entorno general “risk-on”. Los traders pueden buscar aprovechar esta divergencia tomando posiciones largas en metales preciosos, mientras se mantienen neutrales en Bitcoin hasta que rompa su rango actual.
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