Impacto del petróleo y demanda de refugio
El petróleo crudo subió más de 25% dentro del día, superó los 110 dólares y alcanzó un máximo de nueve meses el lunes. La subida se vinculó a temores de interrupciones de suministro cerca del Estrecho de Ormuz (paso marítimo clave para el transporte de petróleo). Los precios más altos del petróleo respaldaron al dólar canadiense y limitaron el alza del USD/CAD. La ruptura previa por debajo de un soporte de rango de varias semanas (zona de precio donde antes aparecía demanda y frenaba caídas) sugiere que el par podría necesitar compras más fuertes para confirmar un piso de corto plazo y un rebote más duradero. Estamos viendo un “tira y afloja” en USD/CAD, con el par atascado alrededor de 1.3600. El atractivo del dólar estadounidense como refugio es fuerte, con el índice DXY (medida del dólar frente a una canasta de monedas) cerca de 106.50, nivel no visto desde noviembre de 2025. Esto ocurre mientras el WTI (referencia de petróleo de EE. UU., West Texas Intermediate) se mantiene alto cerca de 108 dólares por barril tras el reciente salto, lo que apoya directamente al dólar canadiense. La demanda de dólares se alimenta del conflicto en Medio Oriente, que está pesando más que los datos internos débiles. Por ejemplo, el informe de Nóminas No Agrícolas del viernes 6 de marzo mostró un aumento decepcionante de solo 95,000 empleos, pero el mercado está más enfocado en el riesgo geopolítico. En consecuencia, la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed, banco central de EE. UU.) para junio cayó de más de 70% el mes pasado a menos de 30% hoy, mientras crecen los temores de inflación por energía cara.Estrategias de posicionamiento y volatilidad
Del otro lado, el salto del petróleo es un gran impulso para el “loonie” (apodo del dólar canadiense). No es solo una subida por especulación; está cambiando el intercambio comercial de Canadá (relación entre precios de lo que vende al exterior y lo que compra) y crea una barrera contra un avance fuerte del USD/CAD. Además, el último dato de inflación de Statistics Canada (agencia oficial de estadística) fue más alto de lo esperado: 3.1%, lo que complica que el Banco de Canadá recorte tasas, y eso también apoya al CAD. Para quienes operan derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como un tipo de cambio), este entorno de incertidumbre sugiere estrategias enfocadas en volatilidad (cuánta puede moverse el precio). Comprar opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio) como straddles o strangles (comprar una opción de compra y una de venta para apostar a un movimiento grande, sin importar dirección) en USD/CAD puede ser una forma prudente de posicionarse para un movimiento fuerte en cualquier sentido en las próximas semanas, porque una solución al shock del petróleo o a la tensión geopolítica podría provocar una ruptura abrupta. La volatilidad implícita (volatilidad que el mercado “descuenta” en el precio de las opciones) es alta, pero el potencial de un movimiento de varios centavos lo vuelve un riesgo medido. Dado que el par rompió por debajo de su rango de varias semanas la semana pasada, conviene ser cauteloso con nuevas posiciones alcistas. Un enfoque más táctico puede ser usar opciones para limitar el riesgo, por ejemplo comprando puts (opciones de venta, que ganan si el precio baja) para apostar por una caída hacia la zona de 1.3400. Como alternativa, para quienes creen que el USD se impondrá, vender spreads de puts (vender una put y comprar otra put a distinto precio para limitar el riesgo) puede servir para cobrar prima (ingreso por vender opciones) apostando a que la zona media de 1.3500 actúe como piso. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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