El precio de la plata se mantiene alrededor de $48.90, cerca de su pico reciente de $49.55. Su demanda como refugio seguro ha disminuido debido a los riesgos geopolíticos reducidos tras un acuerdo de paz inicial entre Israel y Hamas.
El Comité Federal de Mercado Abierto sugiere la posibilidad de recortes en las tasas de interés este año. Actualmente, los mercados predicen un 92.5% de probabilidad de una reducción de tasas en octubre y un 78% de otra en diciembre.
La actual paralización del gobierno de EE. UU., que lleva nueve días, ha causado una interrupción en la publicación de datos económicos y puede llevar a pérdidas de empleo en el sector público. Mientras tanto, informes privados indican una disminución en las nóminas de ADP y en los índices de empleo del ISM PMI, afectando la estabilidad económica.
La plata es un activo de inversión menos popular pero aún valioso. Se utiliza como una forma de guardar valor, especialmente durante la inflación. Puede verse influenciada por la inestabilidad geopolítica, las tasas de interés y las fluctuaciones en el valor del dólar estadounidense.
Su demanda industrial en electrónica y energía renovable también impacta los precios de la plata. Los precios de la plata a menudo se correlacionan con el oro, con variaciones en la relación oro/plata que afectan la percepción de sus valores relativos.
Con la plata retrocediendo de su máximo histórico reciente de $49.55, vemos un posible punto de entrada para posiciones alcistas. La ligera disminución en la demanda de refugio seguro, inducida por noticias de un posible plan de paz, parece ser una distracción temporal de factores de mercado más significativos. Esta caída podría presentar una oportunidad antes de que el mercado refleje completamente otros factores positivos.
La postura acomodaticia de la Reserva Federal sigue siendo el catalizador más poderoso para los precios más altos de la plata. Las últimas actas de la reunión señalan firmemente más recortes, con los mercados ahora ajustando una probabilidad del 92.5% de un recorte este mes. A medida que caen las tasas de interés, el atractivo de mantener plata, que no genera rendimiento, aumenta significativamente, un patrón que también observamos durante el ciclo de recortes de tasas de 2019 que precedió a un importante repunte.
Sumado a esto, la actual paralización del gobierno de EE. UU. está creando incertidumbre interna y presionando el dólar estadounidense. Históricamente, tales eventos han sido positivos para los metales preciosos; durante la paralización de 35 días en 2018-2019, los precios de la plata aumentaron más del 8% a medida que el dólar se debilitaba. Esperamos que este estancamiento continuo proporcione un respaldo constante para la plata en las próximas semanas.
También debemos considerar la sólida demanda industrial que proporciona un piso sólido para los precios de la plata. Los informes recientes del Instituto de Plata muestran que el consumo industrial global está en camino de aumentar un 12% en 2025, impulsado por la instalación récord de paneles solares y la expansión de la tecnología 5G. Esta fuerte demanda subyacente ayuda a aislar el precio de los cambios a corto plazo en el sentimiento de los inversionistas.
Finalmente, observar la relación Oro/Plata nos da otra razón para el optimismo. Con el oro cotizando cerca de $4,000 y la plata cerca de $49, la relación se sitúa en aproximadamente 81, lo que está muy por encima del promedio del siglo XXI de alrededor de 65. Esto sugiere que la plata está actualmente subvaluada con respecto al oro y tiene un espacio significativo para alcanzar su valor.
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