EUR/USD comenzó la semana a la baja, pero no logró extender las pérdidas y opera cerca de 1.1430 tras retroceder por tercera sesión desde un máximo de casi cuatro semanas marcado el miércoles pasado. El movimiento se produjo mientras los mercados seguían la crisis en Medio Oriente: el ejército de EEUU informó una novena noche consecutiva de ataques contra Irán, mientras aliados en la región señalaron una nueva ola de ataques el domingo. La prima de riesgo resultante respaldó la demanda de refugio del dólar y presionó al euro.
El petróleo subió a su nivel más alto desde el 12 de junio por temores de una posible disrupción vinculada al Estrecho de Ormuz y a un presunto bloqueo naval de EEUU a puertos iraníes, lo que sumó preocupación por un repunte de la inflación global y una Reserva Federal más hawkish. La atención se centra ahora en la reunión del Banco Central Europeo del jueves, celebrada como parte de su calendario anual de ocho reuniones, con los responsables de política obligados a apuntar a una inflación del 2%. En los mercados de divisas, el euro representó el 31% del volumen negociado de FX en 2022, con volúmenes diarios promedio por encima de US$2.2 billones, y EUR/USD representó alrededor del 30% de todas las transacciones; EUR/JPY obtuvo 4%, EUR/GBP 3% y EUR/AUD 2%.
Entorno de riesgo y estrategias de trading
Sugerimos que los operadores de derivados procedan con extrema cautela mientras EUR/USD ronda el nivel de 1.1430 en medio del aumento de las tensiones en Medio Oriente. Con EEUU llevando a cabo noches consecutivas de ataques militares cerca del Estrecho de Ormuz, la demanda de activo refugio está regresando rápidamente al dólar estadounidense. Dado que esta vía marítima vital moviliza aproximadamente 21 millones de barriles de petróleo al día —lo que representa cerca del 20% del consumo global—, cualquier interrupción prolongada seguirá apuntalando al billete verde.
Para los operadores de opciones, esperamos que la volatilidad implícita se dispare a medida que los precios del crudo Brent amenazan con superar niveles clave de resistencia. Históricamente, shocks de oferta de esta magnitud desencadenan temores de una inflación global persistente, lo que podría obligar a la Reserva Federal a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo. Recomendamos utilizar straddles o strangles de corto plazo para capitalizar este aumento de volatilidad sin adoptar una apuesta direccional rígida.
Reunión del BCE y posicionamiento en EUR/USD
También debemos prepararnos para la próxima reunión del Banco Central Europeo este jueves, que influirá de forma determinante en el panorama monetario de la Eurozona. Dado que el par EUR/USD representa casi el 30% de todas las transacciones globales de divisas, incluso cambios menores en el tono de la política del BCE podrían detonar liquidaciones pronunciadas o repuntes súbitos. Aconsejamos cubrir las exposiciones spot existentes con opciones put protectoras para resguardarse ante una ruptura bajista repentina si el BCE adopta inesperadamente un sesgo más dovish.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
