EUR/USD rebotó con fuerza tras caer hasta 1.1577 el viernes pasado, girando al alza desde 1.1573 y alcanzando 1.1620. El movimiento se produjo después de una caída que llevó al par cerca del soporte en torno a 1.1570, mientras que 1.1550 sigue siendo el soporte principal a monitorear. Pese al rebote, el impulso aún no muestra una aceleración clara, por lo que se espera que el euro opere dentro de un rango intradía de 1.1595 a 1.1640.
En un horizonte de una a tres semanas, el par había sido descrito como lateral entre 1.1600 y 1.1685 cuando el spot estaba en 1.1650 el 28 de agosto, antes de que posteriormente perforara 1.1600. Al 31 de agosto, el spot se ubicaba en 1.1585 y los riesgos bajistas seguían orientados hacia 1.1550, aunque las condiciones de sobreventa de corto plazo sugieren que ese nivel podría no alcanzarse de inmediato. Desde entonces, el momentum bajista se ha moderado, pero solo una ruptura por encima de 1.1650—todavía señalado como una resistencia fuerte—reduciría la probabilidad de que 1.1550 vuelva a entrar en escena. Los niveles de más largo plazo referenciados se mantienen en 1.1800 y 1.1850.
Estrategias de Trading Intradía y de Corto Plazo
Vemos al euro estabilizándose tras una fuerte venta que lo llevó a 1.1573, por lo que los operadores de derivados deberían enfocarse hoy en estrategias de rango. Dado que se espera que el movimiento intradía se mantenga acotado entre 1.1595 y 1.1640, vender opciones de corto plazo como iron condors podría resultar altamente rentable. Esta consolidación llega en un contexto en el que la inflación reciente de la zona euro se estabiliza en 2.2%, lo que le da al Banco Central Europeo margen para pausar sus cambios rápidos de política.
En las próximas una a tres semanas, creemos que persistirán los riesgos bajistas apuntando al soporte mayor en 1.1550. Los traders pueden aprovecharlo comprando opciones put con strike 1.1550, manteniendo una salida estricta si el euro rompe por encima de la resistencia en 1.1650. Históricamente, la zona 1.1500–1.1550 ha actuado como un piso técnico potente durante correcciones importantes del tipo de cambio, por lo que una reversión súbita es perfectamente posible.
Perspectiva de Más Largo Plazo y Posicionamiento Estratégico
Mirando más adelante, nuestros objetivos de más largo plazo se mantienen alcistas en 1.1800 y 1.1850 a medida que cambian las presiones macroeconómicas globales. Con la Reserva Federal proyectada a seguir recortando tasas desde sus máximos, se espera que el dominio del dólar estadounidense se vaya diluyendo gradualmente. Acumular opciones call de mayor plazo durante estas caídas semanales ofrece una relación riesgo/retorno atractiva para traders pacientes.
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