EUR/JPY amplió su avance por segunda sesión, operando cerca de 185.00 durante las horas asiáticas del lunes, tras superar las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 periodos. El precio promedio ponderado por volumen (VWAP) se ubica en torno a 184.31, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa cerca de 51, dejando el impulso en un tono neutral a firme, ya que el cruce se mantiene por encima de soportes dinámicos clave.
En el gráfico diario, la acción del precio permanece contenida dentro de un triángulo simétrico, con el límite superior ubicado alrededor de 185.90 y el límite inferior cerca de 183.60. Una ruptura por encima del patrón abriría margen hacia el máximo histórico de 187.95, registrado el 17 de abril. A la baja, el soporte inicial se alinea con la EMA de 50 días en 184.91, seguido por la EMA de nueve días en 184.71; por debajo, la atención se desplaza al mínimo de cuatro meses de 181.87 del 16 de marzo y al mínimo de seis meses de 180.81.
Perspectiva técnica y catalizadores del mercado
Vemos que el cruce EUR/JPY está operando en un rango cada vez más estrecho, lo que indica que podría producirse pronto un movimiento significativo. El par se mantiene por encima de medias móviles clave en torno al nivel de 185.00, lo que muestra cierta fortaleza subyacente. Este patrón de compresión, conocido como triángulo simétrico, sugiere que debemos prepararnos para una ruptura en las próximas semanas.
Este cuadro técnico se está desarrollando mientras los datos económicos fundamentales muestran una clara divergencia entre Europa y Japón. Las últimas cifras muestran que la inflación de la Eurozona se mantiene persistente en 2.6%, lo que mantiene al Banco Central Europeo en una postura de sesgo hawkish. Esta orientación de política debería seguir brindando soporte al euro.
Al mismo tiempo, el Banco de Japón se mantiene cauto respecto a subir las tasas de interés de forma agresiva, incluso con su propia inflación subyacente reportada recientemente en 2.8%. Este amplio diferencial de tasas ha sido el principal motor de la fortaleza del EUR/JPY durante los últimos dos años. La narrativa fundamental continúa favoreciendo a un euro más fuerte frente al yen.
Estrategia de trading y escenarios de ruptura
Dado el potencial de un movimiento brusco, creemos que una estrategia efectiva es comprar volatilidad. Comprar un straddle de opciones, que consiste en adquirir simultáneamente una opción call y una opción put con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento, permitiría beneficiarnos de un movimiento amplio en cualquier dirección. Esto nos posiciona para capitalizar la ruptura sin tener que predecir perfectamente su dirección.
Para quienes tienen un sesgo alcista, una ruptura sostenida por encima del límite superior del triángulo en 185.90 sería nuestro disparador. En ese caso, buscaríamos comprar opciones call, apuntando al máximo histórico de 187.95 registrado en abril. Este movimiento confirmaría que los compradores han tomado el control de manera decisiva.
Por el contrario, debemos estar preparados para una sorpresa bajista si el precio rompe por debajo del soporte del triángulo alrededor de 183.60. Un movimiento así señalaría un cambio significativo en el sentimiento del mercado. En ese escenario, rotaríamos hacia la compra de opciones put, con objetivos iniciales fijados en el mínimo de marzo de 181.87.
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