EUR/JPY rebotó tras dos sesiones de caídas y operó cerca de 184.50 durante la sesión asiática del viernes, pero el sesgo de corto plazo se mantuvo bajista, ya que el spot permaneció por debajo del VWAP de la sesión en 185.50. La presión en la parte alta también se ubicó en torno a una banda compacta de EMAs, con la EMA de nueve períodos en 184.64 y la EMA de 50 períodos en 184.91, limitando los avances en el corto plazo.
En el plano técnico, la acción del precio continuó comprimiéndose dentro de un triángulo simétrico, con el límite superior cerca de 185.90 y el borde inferior en torno a 183.50. Una ruptura al alza del patrón cambiaría el tono a positivo y abriría el camino hacia el máximo histórico de 187.95 marcado el 17 de abril, mientras que, por el lado bajista, la atención se mantuvo en el mínimo de cuatro meses de 181.87 del 16 de marzo y luego en el mínimo de seis meses en 180.81. Las lecturas de momentum fueron moderadas, con el RSI de 14 días en 46.58, apenas por debajo de la línea media. El análisis fue elaborado con la asistencia de una herramienta de IA.
Perspectiva técnica y catalizadores macro
Vemos que el cruce EUR/JPY se está preparando para un movimiento potencialmente significativo, ya que sigue atrapado dentro de un triángulo simétrico. Actualmente, el precio está siendo “comprimido” entre el soporte en torno a 183.50 y la resistencia cerca de 185.90. Este rango cada vez más estrecho sugiere que el equilibrio actual entre compradores y vendedores está próximo a romperse en las próximas semanas.
Este escenario técnico se da mientras que los datos recientes de inflación de la Eurozona para junio de 2026 se ubicaron ligeramente por encima de lo esperado, en 2.4%, lo que hace que el Banco Central Europeo sea más reticente a anticipar futuros recortes de tasas. Esta fortaleza subyacente del euro ofrece una base sólida para un posible movimiento al alza. El mercado ahora descuenta menos de dos recortes completos de tasas por parte del BCE hacia fin de año, desde tres hace apenas un mes.
En contraste, el Banco de Japón ha mantenido su postura de política cautelosa, y los datos recientes de la encuesta Tankan mostraron una leve caída en la confianza empresarial. Esta divergencia de política —un BCE más cauto y un BoJ estable— es una receta clásica para volatilidad en el par. Históricamente, divergencias de este tipo han precedido tendencias importantes en EUR/JPY, como el rally observado a fines de 2024.
Posicionamiento y estrategia de trading
Dado este contexto, nos posicionamos para una ruptura alcista por encima de la resistencia de 185.90. Estamos evaluando comprar opciones call de agosto con un precio de ejercicio (strike) en torno a 186.00 para capitalizar un movimiento hacia el máximo de abril en 187.95. Esta estrategia permite participar del movimiento alcista con un riesgo claramente definido y acotado.
Sin embargo, debemos respetar la indecisión que refleja el indicador RSI, que se mantiene por debajo de la marca de 50. Para operar la volatilidad en sí, un straddle largo con opciones que vencen a fines de agosto podría ser una estrategia efectiva, al beneficiarse de un movimiento amplio en cualquiera de las dos direcciones. El reciente aumento de la volatilidad implícita a 1 mes hasta 8.9% sugiere que el mercado también comienza a descontar un rango de oscilación mayor al habitual.
Si, en cambio, el precio rompe por debajo del soporte de 183.50, nuestro sesgo alcista quedaría invalidado. En ese escenario, utilizaríamos opciones put para apuntar a niveles inferiores, específicamente al mínimo de cuatro meses alrededor de 181.87. Ese nivel sería nuestra señal clara de que los vendedores han tomado el control decisivo del mercado.
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