Impacto de las Ganancias de Nvidia
A pesar de que Nvidia reportó ganancias por acción de $1.05 frente a un esperado de $1.01, los resultados no entusiasmaron al mercado. La perspectiva de la compañía también fue motivo de decepción. Además, Nvidia ha mostrado preocupación por las posibles acciones del gobierno de EE. UU. que afecten sus ingresos. Consideran que el mercado chino es una oportunidad de crecimiento de $50 mil millones para este año. Con los futuros de acciones de EE. UU. como el ES y NQ apuntando a la baja esta mañana, estamos viendo la reacción del mercado a las ganancias de Nvidia. Aunque la compañía superó las estimaciones de ganancias por acción, su perspectiva no fue lo suficientemente sólida para satisfacer las altas expectativas. Este es un evento clásico de “vender la noticia”, donde incluso los buenos resultados no son suficientes. La sensibilidad del mercado sugiere que un aumento en la volatilidad está en el horizonte. Hemos visto al Índice de Volatilidad del Nasdaq 100 (VXN) saltar más del 8% en las operaciones nocturnas, lo que indica que los comerciantes se están preparando para oscilaciones de precios más amplias en el sector tecnológico. Este es el tipo de entorno en el que las primas de opciones se amplían, haciendo que las estrategias que se benefician de la volatilidad sean más atractivas.Volatilidad del Mercado y Estrategias de Cobertura
Esta decepción de un líder del mercado como Nvidia puede señalar a menudo un cambio más amplio en el sentimiento. Estamos viendo esto reflejado en el mercado de opciones, donde la relación de puts y calls de acciones del CBOE ha aumentado a 0.78, su lectura más alta en tres meses. Esto indica que los comerciantes están comprando más puts para protección a la baja que calls. Este patrón recuerda lo que observamos a finales de 2022, cuando los líderes del mercado comenzaron a no cumplir con las altas expectativas sobre las perspectivas futuras, lo que precedió a una corrección general del mercado. El hecho de que este haya sido un tema recurrente para Nvidia durante el último año sugiere que la paciencia de los inversores puede estar agotándose. Esto implica que los repuntes pueden ser vendidos más agresivamente. Para aquellos que mantienen posiciones largas, particularmente en tecnología, podría ser prudente considerar estrategias de cobertura. Comprar puts protectores en el ETF del índice QQQ, por ejemplo, podría aislar un portafolio de un posible descenso en las próximas semanas. La mayor volatilidad hará que estas coberturas sean más caras, por lo que actuar pronto puede ser beneficioso. Para los comerciantes que buscan especular sobre una mayor debilidad, los spreads de puts bajistas en acciones tecnológicas individuales que han tenido aumentos significativos este año ofrecen una forma de riesgo definido para posicionarse ante una caída. Esta estrategia se beneficia de una disminución en el precio de la acción subyacente mientras limita las pérdidas potenciales si el mercado revierte repentinamente. Esta debilidad tecnológica también está ocurriendo en un delicado entorno macroeconómico. Hemos visto que los mercados de futuros ajustan sus expectativas, ahora valorando en un 45% la posibilidad de un aumento de tasas de interés de la Reserva Federal en la reunión de septiembre, frente al 30% de la semana pasada. Un sector tecnológico nervioso combinado con el temor a una política monetaria más restrictiva podría crear vientos en contra significativos. Crea tu cuenta activa en VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
