El dólar estadounidense está experimentando ganancias modestas mientras los mercados esperan datos clave. Los datos anticipados de EE.UU. y los desarrollos del sector tecnológico, como los informes de ganancias de Nvidia, se espera que influyan en las perspectivas de las acciones. Los mercados europeos están a la baja, mientras que los futuros de acciones estadounidenses han mejorado ligeramente. Los bonos estadounidenses han visto pequeños aumentos, beneficiando al dólar estadounidense mientras los mercados evalúan las tendencias de las tasas de interés en EE.UU. A pesar de la disminución en la inflación de alimentos cotidianos desde los niveles altos de la pandemia, los precios de los alimentos básicos siguen siendo altos. Las discusiones lideradas por el presidente Trump sugieren que las tendencias asequibles pueden mejorar, con reducciones adicionales de aranceles poco probables.

Expectativas para los datos económicos de EE.UU.

Las percepciones actuales del mercado sugieren que la inflación es un problema más urgente para los responsables de la política monetaria que el empleo. Las predicciones para el informe de empleos no agrícolas que se publicará el jueves indican un aumento de 50,000 empleos. Sin embargo, datos más débiles serían necesarios para reactivar las predicciones de relajación por parte de la Reserva Federal el próximo mes. Basado en un análisis técnico, el índice del dólar estadounidense (DXY) muestra potencial para pequeñas ganancias después de patrones comerciales recientes. Pueden encontrarse resistencias alrededor de 99.90/00, y un fuerte rebote parece incierto. Mientras tanto, el peso chileno se está fortaleciendo a medida que se acerca a su máximo de marzo, anticipando la elección presidencial de segunda vuelta en diciembre. A partir del 17 de noviembre de 2025, el dólar estadounidense muestra cierta fortaleza mientras esperamos señales económicas importantes. El índice del dólar (DXY) se mantiene firme alrededor del nivel de 105.50, reflejando un estado de ánimo cauteloso en los mercados. Este patrón sugiere que los operadores son reacios a asumir grandes posiciones antes de obtener más claridad. El camino de la Reserva Federal es nuestro enfoque principal, y los datos recientes hacen que su decisión sea difícil. El último informe del índice de precios al consumidor de octubre de 2025 mostró que la inflación sigue en un 3.4%, mientras que el informe de empleos añadió 150,000 nóminas sólidas. Debido a esto, los mercados de futuros solo están valorando alrededor de un 35% de probabilidad de una reducción de tasas de interés en diciembre, lo que significa que se ve a la Reserva Federal como más preocupada por la inflación que por un mercado laboral en desaceleración. Añadiendo complejidad está la política comercial de la administración, que ha indicado que es poco probable que los aranceles se revoquen. Esta postura podría mantener la presión al alza sobre los precios de bienes, complicando la lucha de la Reserva Federal contra la inflación, como vimos durante el período 2018-2019. Esta política hace que sea menos probable que la Reserva Federal se sienta cómoda para reducir las tasas a menos que los datos económicos se debiliten considerablemente.

Ganancias de Nvidia e impacto en los mercados

Esta semana, el evento más importante será el informe de ganancias de Nvidia el miércoles, que será una prueba importante para el sector tecnológico y el sentimiento del mercado en general. La fijación de precios de opciones indica que los operadores esperan un movimiento significativo en la acción, con una volatilidad implícita para las opciones semanales que supera el 80%. Esto sugiere que posicionarse para un gran movimiento en cualquier dirección es una estrategia principal. Mirando hacia adelante, el próximo informe de nóminas no agrícolas, que se publicará el 5 de diciembre, será crítico. El consenso inicial es de un aumento de alrededor de 120,000 empleos para noviembre. Se necesitaría un número significativamente por debajo de esta previsión para cambiar las expectativas del mercado y aumentar la probabilidad de una reducción de tasas el próximo mes. Para los comerciantes de derivados, este entorno sugiere un enfoque en la volatilidad y estrategias de riesgo definido. Con un riesgo de evento importante debido a ganancias y datos de empleo, comprar opciones de VIX o spreads de venta en índices de acciones como el SPY podría servir como una cobertura útil. En los mercados de divisas, posiciones de dólar optimistas a corto plazo a través de opciones de compra podrían funcionar, pero deben ser protegidas contra una reversión brusca si los datos de empleo resultan sorprendentemente débiles.

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