Conflicto en Oriente Medio y reacción del mercado
Funcionarios militares de EE. UU. dijeron el martes que, desde que empezó el ataque conjunto de Israel y EE. UU. el sábado, se han destruido puestos de mando de la Guardia Revolucionaria de Irán (IRGC, una fuerza militar iraní), además de sistemas de defensa aérea (armas para derribar aviones y misiles) y sitios de lanzamiento de misiles. Reuters también informó comentarios del asesor de la IRGC Ebrahim Jabari: «El estrecho de Ormuz está cerrado. Si alguien intenta pasar, la Guardia Revolucionaria y la marina regular incendiarán esos barcos». Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también presionaron a la plata. El rendimiento (la rentabilidad/“interés” que ofrece un bono) a 10 años subió a 4,07% tras un aumento de 10 puntos básicos (0,10 puntos porcentuales), ya que el alza de la energía aumentó el miedo a más inflación (subida general de precios). Los operadores ajustaron sus expectativas sobre los tipos de interés de EE. UU., porque el aumento del combustible elevó la preocupación por la inflación. La herramienta CME FedWatch (un indicador que estima lo que el mercado espera que haga la Reserva Federal, “la Fed”, con los tipos) muestra que el próximo recorte de tipos de la Fed ahora se espera en julio y no en junio, mientras el mercado aún descuenta (da por probable en precios) dos recortes de 25 puntos básicos (0,25 puntos porcentuales). El informe se corrigió el 3 de marzo a las 10:10 GMT para reflejar el cambio de junio a julio, y no de julio a septiembre.Implicaciones para trading y gestión del riesgo
La demanda típica de refugio está siendo superada por un dólar más fuerte y rendimientos del Tesoro en alza. Incluso con una guerra importante en Oriente Medio, la plata está débil porque el bono a 10 años al 4,07% ofrece una rentabilidad que la plata no da. Esto es un obstáculo clave, por lo que apostar a caídas a corto plazo en la plata puede ser un punto de partida razonable para operadores. La situación en el estrecho de Ormuz, por donde pasa alrededor del 21% del consumo mundial de líquidos de petróleo, crea una incertidumbre extrema. No es solo un conflicto regional: puede provocar una crisis energética global y una fuerte desaceleración económica. Con este nivel de riesgo, lo más probable es ver alta volatilidad (precios que suben y bajan con fuerza), aunque no esté clara la dirección. Mirando atrás, vimos cómo la Reserva Federal reaccionó al salto de inflación en 2023 con subidas fuertes de tipos que castigaron a los metales preciosos. Con los últimos datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC, una medida de la inflación) de enero de 2026 mostrando que la inflación subió a 3,8%, la Fed tiene poco margen para recortar tipos, sobre todo si el petróleo sigue subiendo. Esto apoya la fortaleza del dólar y presiona aún más a la plata. Para operadores de derivados (productos cuyo precio depende de otro, como opciones y futuros), esto sugiere que comprar opciones put (contratos que ganan valor si el precio baja) sobre la plata, o sobre ETF (fondos que cotizan en bolsa) como el SLV, puede ser una forma eficaz de aprovechar el impulso bajista actual. La fortaleza del dólar y de los rendimientos da una razón clara para esta debilidad. A la vez, el riesgo geopolítico extremo implica que mantener estas posiciones exige una gestión del riesgo cuidadosa. Dada la incertidumbre, puede ser preferible centrarse en la volatilidad más que en elegir una dirección fija. El Cboe Silver ETF Volatility Index (VXSLV) (índice que mide la volatilidad esperada de un ETF de plata) ha subido más del 40% en los últimos días, lo que indica que el mercado espera oscilaciones grandes. Comprar straddles o strangles a largo plazo (estrategias con opciones para intentar ganar con un movimiento grande, suba o baje) podría permitir ganar si hay un gran movimiento en cualquier dirección, algo que parece probable. Los operadores también pueden buscar una apuesta más directa sobre el origen de la tensión: la energía. Comprar opciones call (contratos que ganan valor si el precio sube) sobre futuros del petróleo (contratos para comprar o vender petróleo a un precio futuro) o sobre ETF ligados al petróleo como el USO podría ser una cobertura (una operación para reducir riesgo) más directa ante una escalada en Oriente Medio. Esto centra la operación en el principal motor del miedo a la inflación, en lugar de lidiar con señales contradictorias que están afectando a la plata. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
