Bloqueo del Estrecho de Ormuz
El presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que Washington comenzaría a bloquear barcos que entren o salgan del Estrecho de Ormuz después de que fallaran las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán en Islamabad. El Comando Central de EE. UU. indicó que las fuerzas bloquearán el tráfico marítimo que entra y sale de los puertos iraníes desde las 10:00 a. m. ET (14:00 GMT) del lunes. Los datos del IPC (Índice de Precios al Consumidor, una medida de inflación) de EE. UU. del viernes apoyaron la idea de tasas altas por más tiempo. El IPC anual subió a 3.3% en marzo desde 2.4% en febrero, mientras que el IPC mensual aumentó 0.9% después de 0.3%. El IPC subyacente (inflación que excluye alimentos y energía, para ver la tendencia) subió 0.2% mes a mes y 2.6% año a año. Las cifras fueron publicadas por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (agencia oficial de datos). Los bancos centrales agregaron 1,136 toneladas de oro valoradas en unos $70,000 millones a sus reservas en 2022, según el Consejo Mundial del Oro. Fue la compra anual más alta desde que existen registros.Factores que mueven el oro y posicionamiento del mercado
El oro suele moverse en sentido contrario al dólar estadounidense y a los bonos del Tesoro de EE. UU. (deuda del gobierno de EE. UU.), y también puede moverse en contra de activos de riesgo como las acciones. Tasas de interés más bajas suelen apoyar al oro, mientras que tasas más altas pueden presionarlo. Con la escalada entre Estados Unidos e Irán, vemos que el precio del petróleo se dispara, lo que impulsa la inflación. Esto refuerza la postura de la Reserva Federal de mantener tasas altas por más tiempo, especialmente después de que el informe del IPC mostrara inflación anual de 3.3%. Los futuros de la tasa de la Fed (contratos que reflejan la expectativa del mercado sobre la tasa) ahora asignan solo 15% de probabilidad a un recorte antes del cuarto trimestre, una caída importante frente al mes pasado. Para el oro, hay dos fuerzas que compiten y eso aumenta la volatilidad (cambios bruscos del precio). El conflicto en el Estrecho de Ormuz aumenta el atractivo del oro como refugio (activo que se busca en crisis), pero el alza de la inflación y de las expectativas de tasas fortalece al dólar, lo que presiona al metal. En 2024 y 2025 se vio que un dólar fuerte y tasas altas pueden limitar las subidas del oro incluso con incertidumbre global. Esta incertidumbre sugiere que los operadores de derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo) deberían enfocarse en la volatilidad y no en una dirección específica del oro. Se pueden considerar estrategias como straddles o strangles (combinaciones de opciones que ganan si el precio se mueve mucho, suba o baje). El índice de volatilidad del oro de Cboe (GVZ, indicador de volatilidad implícita basada en opciones) probablemente superó 20% en las primeras operaciones, lo que refleja la expectativa de movimientos fuertes en las próximas semanas. La apuesta más directa está en energía, porque el bloqueo del Estrecho de Ormuz crea un choque de oferta (reducción repentina de suministro). Las opciones call (derecho a comprar a un precio fijo) sobre futuros del WTI (contratos para comprar/vender petróleo a futuro) o sobre ETFs (fondos cotizados en bolsa) de energía se ven atractivas mientras esta tensión geopolítica siga alta. Históricamente, estos bloqueos han causado aumentos sostenidos; por ejemplo, interrupciones de envíos a fines de 2024 mantuvieron el Brent (referencia global del petróleo) por encima de $95 durante un trimestre. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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