Desarrollo de la Política Monetaria de EE. UU.
La política monetaria de EE. UU. parece estar cambiando hacia una postura más flexible, con los comerciantes anticipando más bajadas de tasas por parte de la Reserva Federal para 2026, especialmente tras la reciente debilidad en el mercado laboral estadounidense. Mientras tanto, los desarrollos políticos generan preocupación sobre la independencia del banco central. El presidente de EE. UU., Donald Trump, insinuó posibles acciones legales contra el nominado a presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, si no se reducen las tasas de interés. Además, la tendencia más amplia de reducir la dependencia del dólar estadounidense sigue, lo que hace que el dólar baje de sus recientes máximos y aumenta modestamente la inversión en oro. Sin embargo, un entorno de riesgo en general positivo, derivado de la reducción de las tensiones en el Medio Oriente, mantiene en control el atractivo tradicional del oro como refugio seguro. Las negociaciones indirectas entre EE. UU. e Irán concluyeron con un acuerdo para buscar soluciones diplomáticas, trasladando el interés de inversión hacia activos más arriesgados. Los inversores también son cautelosos a la espera de datos económicos clave de EE. UU. más adelante esta semana. Se espera que el informe de nóminas no agrícolas y los datos de inflación del viernes informen sobre la futura demanda de USD y las dinámicas del par XAU/USD. Los indicadores técnicos ofrecen señales mixtas, con el oro fluctuando alrededor de la media móvil simple de 200 horas, que representa una resistencia inmediata. Si el oro se mantiene por encima de este nivel, podría generar más operaciones optimistas, pero un rechazo mantendría la ventaja a favor de los vendedores. Un sentimiento de riesgo sostenido también afecta la dinámica de las divisas globales, beneficiando a las monedas dependientes de las exportaciones de materias primas, como los dólares australiano, canadiense y neozelandés. Por el contrario, durante períodos de aversión al riesgo, las monedas refugio como el dólar estadounidense, el yen japonés y el franco suizo tienden a apreciarse, reflejando sus perfiles de menor riesgo en momentos de incertidumbre económica. El oro está actualmente atrapado entre fuerzas en conflicto, creando un mercado lateral antes de los datos económicos importantes de esta semana. El próximo informe de nóminas no agrícolas y los datos de inflación probablemente serán los catalizadores que rompan este estancamiento. Los comerciantes de derivados deberían anticipar un gran aumento en la volatilidad alrededor de estos lanzamientos.Escenarios Alcistas y Bajistas del Oro
El caso alcista para el oro está respaldado por una fuerte demanda de los bancos centrales y expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Sabemos que los bancos centrales de todo el mundo añadieron más de 1,000 toneladas de oro a sus reservas por segundo año consecutivo en 2025, una tendencia liderada por el Banco Popular de China. Los comerciantes que busquen posicionarse para una sorpresa positiva del dato podrían considerar comprar opciones de compra para capturar posibles ganancias mientras limitan el riesgo a la baja. La incertidumbre política en torno a la independencia de la Reserva Federal también proporciona un soporte para el precio. La presión pública sobre el nuevo presidente de la Fed para que baje las tasas es inusual y debilita el dólar estadounidense, que históricamente tiene una relación inversa con el oro. Esta narrativa en curso añade un nivel de apoyo que es independiente de los puntos de datos económicos típicos. Por otro lado, el actual sentimiento “de riesgo” es un gran desafío para el oro. Con el S&P 500 mostrando una ganancia del 3% en enero de 2026 y las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente mostrando signos de relajación, los inversores tienen menos razones para mantener activos refugio. Este estado de ánimo positivo limita cualquier rally significativo en el metal por ahora. Dada la naturaleza binaria de los próximos lanzamientos de datos, las estrategias que benefician de la volatilidad son atractivas. Esperamos que el Índice de Volatilidad del Oro (GVZ) suba en los próximos días, similar a cómo ha aumentado antes de anuncios importantes en el pasado. Esto sugiere que comprar straddles o strangles podría ser una estrategia viable para beneficiarse de un gran movimiento de precios, independientemente de la dirección.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
