Recortes de tasas de la Reserva Federal e influencia en el mercado
Los recortes de tasas esperados por la Reserva Federal en 2026 se mantienen sin cambios, y se anticipa que los futuros datos económicos y reuniones, incluida la del FOMC y una conferencia de prensa de Jerome Powell, influyan en el mercado. El oro ha subido un 15% en lo que va del año, mientras que la plata ha visto un aumento del 39% en 2026. La confianza del consumidor mejoró a su máximo en cinco meses, con expectativas de inflación ligeramente a la baja. La actividad empresarial mostró una mejora modesta, pero persisten preocupaciones sobre el crecimiento de nuevos negocios. Los precios del oro están listos para desafiar la marca de $5,000, con posibles niveles de resistencia y soporte identificados. El oro mantiene su estatus como un activo refugio, influenciado por diversos factores económicos y geopolíticos. Los bancos centrales compran oro para apoyar sus monedas, y su precio a menudo está inversamente relacionado con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro. Con el índice del dólar estadounidense cayendo hacia 97.80 por rumores de intervención japonesa, el camino de menor resistencia es mantener una postura optimista sobre el oro. La debilidad del dólar es el principal impulsor, haciendo que las posiciones largas en futuros de oro o la compra de opciones de compra sean la forma más directa de aprovechar este impulso. Esta tendencia se ha amplificado por la reacción del mercado hacia el dólar, que ha estado bajo presión desde finales de 2025, cuando la tasa USD/JPY coqueteó con máximos de varias décadas cerca de 175. La volatilidad implícita en las opciones de oro está en aumento a medida que nos acercamos al nivel psicológico de $5,000, lo que hace que las primas de las opciones sean más caras. Los comerciantes deben considerar vender puts fuera del dinero para financiar la compra de calls en el dinero, creando una estrategia de reversión de riesgo optimista que capitaliza la tendencia al alza. Este movimiento es una continuación de lo que vimos el año pasado, ya que los bancos centrales, particularmente el Banco Popular de China, añadieron 1,050 toneladas a las reservas globales en 2025, proporcionando una fuerte oferta subyacente.Anuncio del presidente de la Fed y volatilidad del mercado
La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto es el mayor riesgo a corto plazo. Mientras el mercado anticipa recortes moderados de tasas para este año, cualquier comentario restrictivo de Powell podría revertir inmediatamente este rally del oro. Creemos que comprar puts de protección con precios de ejercicio alrededor de $4,900 es una cobertura prudente para proteger las ganancias de un cambio repentino de sentimiento, especialmente después de que la inflación se mantuvo obstinadamente por encima del 3% durante la mayor parte de 2025. Los indicios de incertidumbre aumentan con el inminente anuncio del presidente Trump sobre un nuevo presidente de la Fed. Una elección que favorezca un enfoque más laxo podría provocar otro aumento en el oro, mientras que una elección más restrictiva podría causar una caída significativa. Estamos aconsejando a los comerciantes a posicionarse para un incremento en la volatilidad alrededor del anuncio utilizando straddles o strangles en futuros de oro, que se benefician de un gran movimiento de precios en cualquier dirección.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
