Escalada en el estrecho de Ormuz
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que la Marina estadounidense disparó y capturó un buque de carga con bandera iraní en el golfo de Omán. Afirmó que el barco no cumplió la orden de detenerse mientras salía de Ormuz. Los medios estatales iraníes IRNA informaron que Teherán rechazó reanudar negociaciones con funcionarios estadounidenses, por “expectativas poco realistas”. Trump dijo que funcionarios de Estados Unidos viajarán a Islamabad para conversaciones con Irán el lunes. Irán dijo brevemente el viernes que el estrecho se reabriría, pero el sábado revirtió esa decisión después de que Trump se negara a levantar el bloqueo de los puertos iraníes. Trump también criticó que Irán volviera a cerrar el estrecho y renovó amenazas de atacar infraestructura iraní, incluidas plantas eléctricas y puentes.Implicaciones para operar y cubrirse
La situación de la plata en 80,50 dólares es compleja, porque el metal está entre dos fuerzas. La tensión geopolítica suele impulsar los activos refugio (inversiones consideradas más seguras en crisis), pero ahora pesa más el temor a subidas fuertes de tasas por parte de la Reserva Federal (banco central de Estados Unidos) para frenar la inflación causada por el petróleo. Esto fortalece al dólar y presiona a la plata, que no paga intereses (no genera rendimientos como un bono). En 2022 se vio algo similar: las primeras subidas fuertes de tasas limitaron temporalmente las ganancias de los metales preciosos pese a la inflación. Por eso, los operadores podrían considerar comprar opciones de venta (puts, contratos que ganan valor si el precio baja) sobre plata o usar una estrategia “straddle” (comprar a la vez una opción de compra y una de venta para aprovechar movimientos fuertes en cualquier dirección). La operación más directa es estar comprado en petróleo crudo, porque cualquier interrupción en el estrecho de Ormuz reduce la oferta mundial. Este golpe geopolítico ya hizo que el WTI (referencia de precio del petróleo en Estados Unidos) subiera más de 25% en el último mes, superando la resistencia (zona de precio donde suele frenarse una subida) de 110 dólares por barril, un nivel no visto desde finales de 2024. Comprar opciones de compra (calls, contratos que ganan valor si el precio sube) sobre futuros de petróleo o ETF (fondos que cotizan en bolsa) relacionados permite exposición a una mayor escalada, con pérdidas limitadas si aparece una solución diplomática. También conviene prepararse para una caída de los mercados de acciones. La combinación de energía más cara y tasas más altas es negativa para las ganancias de las empresas y para las valuaciones (precio relativo de las acciones). Vender en corto futuros del S&P 500 (apostar a la baja) o comprar opciones de venta sobre índices principales es una cobertura razonable contra el riesgo de estanflación (inflación alta con crecimiento débil) que se asoma. Este entorno favorece al dólar estadounidense, que se beneficia tanto de la búsqueda de seguridad como de expectativas de tasas más altas. Tras llevar la Reserva Federal las tasas a 6,0% el año pasado, el mercado esperaba una pausa, pero eso ahora se está replanteando. Es probable que el Índice del Dólar (DXY, medida del dólar frente a una canasta de monedas) se acerque a los máximos de finales de 2025, lo que hace atractiva una estrategia de estar comprado en dólar frente a monedas cuyos bancos centrales sean más “dovish” (más inclinados a mantener tasas bajas y apoyar el crecimiento). Crea tu cuenta real en VT Markets y comienza a operar ahora.
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