Reacción del mercado y movimiento del precio
El par se alejó más del máximo de dos meses cerca de 1.3600 alcanzado el viernes. Recuperó unos pocos pips (movimientos mínimos de precio en el mercado de divisas) desde un mínimo de una semana marcado al inicio de la sesión asiática y aun así caía más de 0,15% en el día. El ánimo del mercado se debilitó por las tensiones en el Estrecho de Ormuz. Irán cerró la vía marítima después de abrirla brevemente durante el fin de semana, junto con un bloqueo naval de Estados Unidos a puertos iraníes. Estos hechos redujeron las expectativas de nuevas conversaciones de paz. El alto el fuego actual termina el 22 de abril.Opciones y señales de volatilidad
La fecha límite del 22 de abril para el alto el fuego es un posible detonante de un salto en la volatilidad del mercado (qué tanto puede subir o bajar el precio en poco tiempo). En una escalada similar el año pasado, el índice VIX (indicador de la volatilidad esperada del mercado) subió casi 25% en pocos días. Por eso, comprar opciones put de GBP/USD (contratos que ganan valor si el tipo de cambio baja) es una forma directa de cobertura (protección) ante un fracaso de las conversaciones y una caída fuerte del par. El cierre del Estrecho de Ormuz es clave, porque por ahí pasan casi 20 millones de barriles de petróleo diarios, cerca de 20% del consumo mundial. Un bloqueo prolongado podría llevar el petróleo Brent (referencia internacional de precio del crudo) por encima de 100 dólares por barril, generando un golpe inflacionario (subida rápida de precios) que complica la política del Banco de Inglaterra. Aunque esto podría apoyar una postura más estricta, la demanda de refugio seguro por el dólar sigue siendo el factor principal. También conviene vigilar el mercado de opciones, en especial el sesgo (diferencia de precio entre protecciones a la baja y al alza) en las “reversals” de riesgo de GBP/USD (comparación entre opciones put y call). Actualmente muestra una prima (costo extra) mayor para puts que para calls (opciones que ganan valor si el precio sube). Esto sugiere que el mercado está comprando protección ante una caída de la libra. Este sesgo bajista podría aprovecharse con estrategias como “bear call spreads” (venta de una call y compra de otra a un precio más alto para cobrar una prima, ganando si el par no sube), que ganan si el par se mantiene por debajo de un nivel como 1.3600. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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