El Índice del Dólar estadounidense (DXY) operó cerca de 98.10 el martes y no logró extender las ganancias recientes. La demanda de “activo refugio” (compras por búsqueda de seguridad) se redujo cuando los rendimientos de los bonos de EE. UU. se estabilizaron, lo que limitó nuevas compras del dólar. En el mapa de calor de divisas (comparación del rendimiento entre monedas), el dólar fue más fuerte frente al yen japonés. Los movimientos fueron desde USD +0.16% frente a JPY hasta USD -0.72% frente a AUD, y -0.29% frente a CAD.

Los pares principales se mantienen en rango

EUR/USD se mantuvo cerca de 1.1800 porque al dólar le faltó impulso. GBP/USD se sostuvo alrededor de 1.3570, mientras que USD/JPY operó por encima de 159.00 con un tono más débil. AUD/USD subió por encima de 0.7170 antes del informe de empleo de marzo de Australia. El mercado espera que el empleo aumente en 20 mil puestos y que la tasa de desempleo se mantenga en 4.3%. El crudo WTI operó cerca de 91.20 USD por barril tras recuperar pérdidas dentro del día por el riesgo de oferta en el Estrecho de Ormuz. El oro operó alrededor de 4,795 USD después de caer por debajo de 4,870.

Posicionamiento con opciones antes de datos clave

Vemos que el Índice del Dólar estadounidense se frena alrededor de 98.10, sin una dirección clara por señales económicas mixtas. Con pares principales como EUR/USD y GBP/USD en rangos estrechos, vender volatilidad (apostar a que el precio no se moverá mucho) mediante estrategias con opciones como “strangles” cortos (vender una opción de compra y una de venta, ambas fuera del precio actual) puede ser útil. Este enfoque se beneficia si el mercado sigue moviéndose de lado antes de datos importantes de EE. UU. más adelante en la semana. El avance del dólar australiano por encima de 0.7170 antes de su informe de empleo ofrece una oportunidad, pero con riesgo. Como la tasa de desempleo de Australia se ha mantenido entre 4.1% y 4.3% desde finales de 2025, se necesita un dato de empleo fuerte para sostener esta subida. Los traders pueden usar opciones call (derecho a comprar a un precio fijo) para participar si sube, definiendo con claridad la pérdida máxima si el dato decepciona. Mientras tanto, con USD/JPY por encima de 159.00, el riesgo de intervención (que el gobierno o el banco central actúe en el mercado) por parte de las autoridades japonesas es muy alto, un nivel no visto desde las intervenciones fuertes de finales de 2024. Comprar opciones put en USD/JPY (derecho a vender a un precio fijo) permite intentar ganar si el par cae de forma brusca. Esto funciona como cobertura (protección) ante una posible acción del Banco de Japón para fortalecer el yen. La volatilidad (cambios rápidos de precio) del crudo WTI, ahora cerca de 91.20 USD, sugiere que las ideas con derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones) son más adecuadas que operar al contado (comprar o vender al precio actual). Tras el informe de la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU.) que mostró una caída de inventarios mayor a lo esperado de 3.2 millones de barriles, aumentó la preocupación por la oferta. Usar “bull call spreads” (comprar una call y vender otra call a un precio mayor) permite posicionarse con riesgo limitado para un movimiento hacia 95–100 USD si suben las tensiones geopolíticas. El precio del oro, cerca de 4,795 USD por onza, refleja una ansiedad importante en el mercado, pero los rendimientos de los bonos estables están evitando una ruptura mayor al alza. Este entorno es adecuado para una estrategia “collar” (comprar una put de protección y vender una call fuera del precio actual). Esto protege ganancias ante una caída repentina y genera ingresos por la call vendida. Para las monedas europeas, tanto el euro como la libra muestran poco impulso porque sus bancos centrales se mantienen cautelosos. Si recordamos el largo periodo de pocos cambios del Banco Central Europeo durante 2025, es probable que este entorno de baja volatilidad continúe. Armar “calendar spreads” en EUR/USD o GBP/USD (comprar y vender opciones con diferentes fechas de vencimiento) puede ayudar a aprovechar el paso del tiempo (pérdida de valor de la opción por acercarse el vencimiento) mientras se espera un factor que mueva al mercado en futuras reuniones de bancos centrales.

Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets