Expectativas de aumento de tasas del Banco de Japón
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha indicado una creciente probabilidad de cambios en las perspectivas económicas y de precios, reforzada por los altos niveles de inflación en Japón. El mercado anticipa un aumento de tasas del BoJ tan pronto como la próxima semana, en contraste con las esperadas reducciones de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. La decisión de la Fed de bajar tasas ha llevado a los traders a predecir más recortes en 2026, manteniendo así el yen en una posición sólida. A pesar de la caída del PIB de Japón y las preocupaciones fiscales, el aumento de salarios podría impulsar el consumo doméstico y la inflación impulsada por la economía. Los inversionistas monitorean los datos económicos de EE. UU., con indicadores técnicos que apuntan a posibles oportunidades de compra cercanas a niveles de precios específicos para el USD/JPY. Romper por debajo de ciertos niveles podría favorecer a los vendedores, mientras que una fortaleza sostenida por encima de otros podría impulsar más ganancias. El mapa de calor ilustra la fortaleza del USD frente a otras monedas importantes hoy, siendo el USD el más fuerte frente al dólar australiano. Estamos viendo una gran división de políticas entre EE. UU. y Japón que probablemente impulsará los mercados de divisas hasta principios de 2026. La Reserva Federal acaba de recortar las tasas de interés ayer a un rango de 2.75%-3.00%, señalando que más recortes vendrán el próximo año debido a la desaceleración económica. Esto contrasta marcadamente con el Banco de Japón (BoJ), que se espera ampliamente que aumente su tasa de interés fuera de territorio negativo por primera vez desde 2007. El movimiento acomodaticio de la Fed es una respuesta a señales claras de desaceleración, ya que el informe de empleo más reciente de EE. UU. para noviembre de 2025 mostró un aumento de solo 95,000, infravalorando las expectativas. Mientras tanto, los datos de inflación en Japón siguen siendo persistentes, con el índice de precios al consumidor básico de noviembre de 2025 manteniéndose en 2.8%, muy por encima del objetivo del 2% del BoJ. Para nosotros, esta creciente divergencia indica un yen japonés más fuerte y un dólar estadounidense más débil.Estrategia para la próxima reunión del BoJ
La reunión del BoJ de la próxima semana es el evento crítico, y debemos posicionarnos ante un posible movimiento brusco a la baja en el par USD/JPY. Dada la alta incertidumbre del evento, comprar opciones de compra de JPY o opciones de venta de USD/JPY es un enfoque sensato. Esta estrategia nos permite capitalizar un descenso significativo si el BoJ aumenta las tasas, mientras definimos claramente nuestra pérdida máxima si se retrasa. Para quienes operan futuros, el nivel 155.00 es el punto clave. Una ruptura sostenida por debajo de este punto después de la decisión del BoJ probablemente desencadenaría más ventas y confirmaría una nueva tendencia bajista. Deberíamos considerar cualquier fortaleza a corto plazo que empuje el par de vuelta hacia el nivel de 156.00 antes de la reunión como una posible oportunidad para iniciar posiciones cortas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
