Enfoque del mercado y demanda de refugio
Los mercados se centran en si la lucha se convierte en un conflicto regional más amplio en Oriente Medio. Ese resultado podría impulsar los precios del petróleo, aumentar la inflación (subida general de precios) y debilitar el crecimiento económico global. El Yen también se ve respaldado por expectativas de tasas de interés más altas por parte del Banco de Japón. En cambio, aún se espera que la Reserva Federal de EE. UU. recorte tasas en los próximos meses, lo que presiona al Dólar estadounidense. Creemos que el foco principal durante las próximas semanas debe ser la volatilidad del mercado (qué tanto suben y bajan los precios). El VIX, el indicador de miedo del mercado (un índice que mide la volatilidad esperada), ya ha subido desde el rango tranquilo de 13-15 que vimos durante la mayor parte de 2025 hasta niveles cercanos a los 20 altos. Esto recuerda el impacto inicial del conflicto de Ucrania en 2022, lo que sugiere que apostar por la volatilidad con opciones (contratos que dan derecho, no obligación, a comprar o vender) es una estrategia prudente. El riesgo de un conflicto más amplio que amenace directamente el Estrecho de Ormuz (paso marítimo clave por donde sale gran parte del petróleo) hace que un salto brusco del precio del petróleo sea nuestra operación con más convicción. Nos estamos preparando para un movimiento similar al de principios de 2022, cuando el Brent (petróleo de referencia internacional) subió más del 30% en pocas semanas desde niveles previos al conflicto cercanos a 90 dólares por barril. Comprar opciones call fuera del dinero (opciones para comprar que hoy no serían rentables porque el precio actual está por debajo del nivel de ejercicio) sobre futuros de petróleo (contratos para comprar o vender petróleo en una fecha futura) ofrece una subida potencial grande con un riesgo limitado.Estrategias con opciones para USD/JPY
Para el par USD/JPY, la situación es un tira y afloja entre dos refugios, lo que dificulta apostar claramente por una dirección en el corto plazo. El papel del dólar como moneda de reserva mundial (la más usada para comercio y reservas oficiales) choca con el atractivo tradicional del yen durante la inestabilidad, creando mucha incertidumbre. Por eso, estamos considerando estrategias como straddles o strangles largos (estrategias con opciones que buscan ganar si el precio se mueve mucho hacia arriba o hacia abajo), que se benefician de un movimiento grande en cualquiera de las dos direcciones cuando el par salga de su rango ajustado actual. Este conflicto cambia por completo la visión sobre los bancos centrales que teníamos la semana pasada. El mercado había descontado (ya lo había reflejado en los precios) una probabilidad superior al 70% de un recorte de tasas de la Reserva Federal para junio, pero el alza del petróleo ahora amenaza con una nueva ola de inflación que podría retrasar o revertir ese camino. Esta nueva incertidumbre, junto con la postura agresiva (tendencia a subir tasas o mantenerlas altas) del Banco de Japón, hace que comprar opciones put sobre índices bursátiles (opciones para vender que se usan como cobertura cuando caen las bolsas) sea una cobertura necesaria frente a una desaceleración del crecimiento mundial. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
