Datos Comerciales de EE. UU.
Los datos comerciales muestran que el déficit comercial de bienes y servicios de EE. UU. se redujo drásticamente a $29.4 mil millones en octubre, desde $48.1 mil millones en septiembre. La atención está en los Nóminas No Agrícolas de EE. UU. del viernes, con pronósticos que prevén un aumento de 60,000 empleos. El calendario económico de Canadá es ligero, con el balance comercial del país pasando a un déficit de C$0.58 mil millones en octubre. El informe del mercado laboral canadiense del viernes pronostica una disminución de 5,000 empleos para diciembre, después de un aumento de 53,600 empleos en noviembre. Se espera que el Banco de Canadá mantenga las tasas de interés hasta 2026. El BoC gestiona la política monetaria para asegurar la estabilidad de precios, utilizando herramientas como ajustes en las tasas de interés y la expansión cuantitativa. La Contracción Cuantitativa, que es lo opuesto a la expansión cuantitativa, puede fortalecer el Dólar Canadiense ya que detiene las compras de activos y reinversiones durante la recuperación económica. La situación actual muestra una notable divergencia respecto a las expectativas de principios de 2025. Las últimas Nóminas No Agrícolas de EE. UU. para diciembre de 2025, publicadas la semana pasada, mostraron un sorprendente aumento de 216,000 empleos, superando ampliamente las previsiones y manteniendo firme el crecimiento salarial en EE. UU. En contraste, la Encuesta de Fuerza Laboral de Canadá de diciembre de 2025 reportó un escaso aumento de solo 100 empleos, confirmando un enfriamiento significativo en la economía canadiense.Dinámicas del Mercado y Monedas
Esta creciente brecha económica entre EE. UU. y Canadá sugiere una razón fundamental para que el USD/CAD esté más alto. Sin embargo, el par actualmente se cotiza alrededor de 1.3350, muy por debajo de los máximos que vimos a principios de 2025. Un factor clave que limita el ascenso del par es el precio del petróleo, con el crudo WTI manteniéndose fuerte por encima de $73 por barril, un aumento significativo desde el nivel de $57 visto en este momento el año pasado. Para los traders de derivados, esta tensión crea una oportunidad en el mercado de opciones. Dado los sólidos datos de EE. UU., comprar opciones de compra de USD/CAD con un vencimiento de tres meses permite posicionarse en un potencial aumento mientras se limita el riesgo si los precios del petróleo siguen apoyando al dólar canadiense. El costo de estas opciones, o la prima, representa la pérdida máxima potencial en el comercio. Los próximos informes laborales para enero de 2026 serán críticos y podrían causar un movimiento de precios significativo. Los traders que esperan un aumento en la volatilidad, sin importar la dirección, podrían considerar una estrategia de straddle largo, que implica comprar tanto una opción de compra como una de venta al mismo precio de ejercicio y vencimiento. Esta posición se beneficia de un gran movimiento de precios en cualquier dirección que sea mayor que la prima total pagada. La divergencia de políticas entre los bancos centrales también se está volviendo más pronunciada. Con el sólido informe de empleo de EE. UU., las expectativas del mercado para recortes de tasas de la Reserva Federal en 2026 se están posponiendo, apoyando al dólar estadounidense. Esto contrasta con la creciente presión sobre el Banco de Canadá para considerar una política de relajación, una dinámica que se puede expresar a través del comercio de swaps de tasas de interés que apuestan por un aumento en la diferencia entre los rendimientos de EE. UU. y Canadá.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
