Pares principales de divisas y sentimiento de riesgo
EUR/USD operó cerca de 1.1600 tras caer antes a su nivel más bajo desde noviembre de 2025. GBP/USD estuvo cerca de 1.3330 después de caer y luego recuperarse durante la sesión de EE. UU., tras comentarios del enviado de Irán ante la ONU y reportes de sirenas en Kuwait. USD/JPY subió hacia 157.50 y luego retrocedió. AUD/USD operó cerca de 0.7050 tras una caída previa, con atención en el PMI de servicios de Australia (encuesta a empresas que indica expansión o contracción), el PIB del 4T (Producto Interno Bruto del cuarto trimestre, crecimiento de la economía) y los datos de PMI de China. El oro cotizó en $5,118 tras tocar $5,379 antes, con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. (tasa que pagan esos bonos) presionando al metal. Los bancos centrales añadieron 1,136 toneladas de oro por unos $70 mil millones en 2022, la mayor compra anual registrada. Las publicaciones clave abarcan del 4 al 6 de marzo, incluyendo el PIB del 4T de Australia, el IPC de Suiza (Índice de Precios al Consumidor, inflación), el PPI de la Eurozona (Índice de Precios al Productor, precios en la puerta de fábrica), el informe ADP de empleo en EE. UU. (estimación privada de empleo), el ISM de servicios (encuesta de actividad del sector servicios), el Beige Book de la Fed (reporte cualitativo sobre la economía), las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. y las nóminas no agrícolas de EE. UU. (empleo fuera del sector agrícola).Consideraciones de estrategia y cobertura
Ante la escalada de tensiones en Medio Oriente, es probable que continúen los flujos hacia el dólar como refugio. Esto puede hacer atractivas posiciones a favor del dólar, por ejemplo mediante la compra de opciones put (contratos que ganan valor si el precio baja) en pares como EUR/USD y AUD/USD para cubrirse (reducir pérdidas) ante giros repentinos. El retroceso del Índice del Dólar desde sus máximos recientes de noviembre de 2025 podría ofrecer un mejor punto de entrada. El riesgo para el suministro de petróleo a través del Estrecho de Ormuz es una preocupación central y un detonante directo de precios más altos del crudo. Esto recuerda reacciones del mercado durante episodios similares en 2019 y a inicios de 2020, cuando hubo alzas de corto plazo. Por ello, comprar opciones call fuera del dinero (contratos para comprar que aún no serían rentables al precio actual) sobre futuros (contratos para comprar o vender a un precio pactado en una fecha futura) de WTI o Brent podría ser una forma de bajo costo para apostar por más interrupciones. La situación del oro es compleja, porque su atractivo como refugio compite con un dólar fuerte y rendimientos del Tesoro al alza. Con el precio ya por encima de $5,100, parte del riesgo geopolítico podría ya estar reflejado en el precio. Los operadores podrían usar estrategias con opciones como straddles (compra de call y put al mismo precio de ejercicio) o strangles (call y put con distintos precios de ejercicio) para intentar aprovechar la alta volatilidad (variaciones fuertes de precio), suba o baje. El “medidor de miedo” del mercado, el Índice de Volatilidad VIX de CBOE (indicador de volatilidad esperada del S&P 500), probablemente subió más de 40% en la última semana para operar por encima de 28, lo que encarece las primas de opciones (costo del contrato) y refleja la incertidumbre. Esta semana incluye datos económicos importantes, en especial el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. del viernes. Tras el dato inesperadamente fuerte de +350,000 empleos en enero, otra cifra sólida podría desviar la atención de la geopolítica y provocar movimientos bruscos e impredecibles. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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