Riesgos de interrupción del mercado del petróleo
Ataques vinculados a Irán contra barcos, instalaciones y puertos usados por buques petroleros (barcos que transportan petróleo) aumentaron el temor a interrupciones en las rutas de transporte de petróleo. Esto ha apoyado precios más altos. La Agencia Internacional de la Energía (AIE), un organismo que coordina políticas energéticas entre países, dijo que liberará un récord de 400 millones de barriles de petróleo. También señaló que liberaciones coordinadas de emergencia pueden aportar oferta temporal y limitar subidas bruscas del precio. El mercado del petróleo está tenso. En 2025, el WTI subió por encima de 94 $ por barril cuando el conflicto directo entre Irán e Israel amenazó con afectar rutas marítimas clave. Esto favorece precios más altos por el miedo a problemas de suministro. Este tipo de tensión geopolítica hace que las primas de opciones (el precio de un contrato que da derecho a comprar o vender a un precio acordado) sean muy caras por la alta volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado “descuenta” en el precio de las opciones). Algo parecido ocurrió en 2022 con el conflicto de Ucrania, cuando el índice OVX de CBOE (un indicador de volatilidad del petróleo) subió más de 50% en pocas semanas. Los traders deberían esperar movimientos bruscos y considerar que la volatilidad puede pesar más en el precio que los fundamentos (oferta y demanda).Consideraciones de estrategia para traders
Para quienes esperan subidas, conviene recordar que las liberaciones de reservas estratégicas (petróleo guardado por gobiernos para emergencias) no son una solución permanente. La liberación récord de la AIE en 2022 ayudó a enfriar precios desde cerca de 130 $, pero no cambió la tendencia hasta que más tarde ese año crecieron los temores sobre la demanda. Un bull call spread (estrategia con opciones: comprar una call y vender otra call a un precio objetivo más alto, para buscar subida con coste limitado) puede ser una forma de buscar más alza limitando el impacto de primas altas. Por otro lado, la posible liberación de 400 millones de barriles por la AIE puede frenar cualquier rally (subida rápida) del precio. Es más del doble de lo que liberó Estados Unidos durante seis meses en 2022, lo que supone un aumento importante de la oferta global. Con las previsiones actuales de crecimiento de la demanda global de la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU., que publica datos y proyecciones) en un moderado 1,1 millones de barriles por día para 2026, esta nueva oferta podría superar fácilmente al mercado si el conflicto no empeora. Dadas estas fuerzas opuestas, conviene considerar estrategias no direccionales (que no dependen de acertar si sube o baja). Comprar straddles o strangles (estrategias con opciones para ganar si el precio se mueve mucho; straddle: call y put al mismo precio, strangle: call y put a precios distintos) permite beneficiarse de un gran movimiento, ya sea al alza por noticias de guerra o a la baja por un anuncio de la AIE. La apuesta principal es la inestabilidad continua, no una dirección concreta.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
