Anticipaciones del Mercado
Los participantes del mercado aún anticipan dos recortes de tasas de la Reserva Federal en 2023, aunque la probabilidad de un cambio en la próxima reunión de enero es baja. La herramienta FedWatch del CME Group indica una probabilidad del 95% de que las tasas permanezcan sin cambios. Las tensiones geopolíticas podrían fortalecer el dólar estadounidense, ya que el presidente Trump advirtió a Teherán sobre las represiones a los protestantes. Mientras tanto, las naciones europeas están considerando aumentar su presencia militar en Groenlandia. El dólar estadounidense es la moneda más negociada a nivel mundial, representando más del 88% de las transacciones de divisas. La política monetaria de la Reserva Federal juega un papel importante en su valor, utilizando herramientas como el ajuste de tasas de interés y la implementación de medidas cuantitativas como la flexibilización o el endurecimiento. Dada la investigación criminal sobre el presidente de la Reserva Federal, debemos prepararnos para un aumento en la volatilidad de la moneda. Este tipo de incertidumbre institucional es difícil de medir y hace que las apuestas simples sobre la dirección del dólar estadounidense sean arriesgadas. Deberíamos considerar la compra de opciones para protegernos contra movimientos bruscos e inesperados, ya que la volatilidad del mercado de bonos, medida por el índice MOVE, ya ha aumentado un 15% por encima de su promedio del cuarto trimestre de 2025.Estado de Refugio Seguro
El débil informe de empleo, que muestra solo 50,000 posiciones añadidas, refuerza la posibilidad de un dólar más débil más adelante en el año. Mirando hacia atrás, el mercado laboral de 2024 estaba agregando constantemente más de 200,000 empleos por mes, lo que hace que esta desaceleración sea una señal significativa para la Reserva Federal. Es probable que veamos a los comerciantes aumentar su uso de futuros SOFR para tener en cuenta los dos recortes de tasas anticipados para 2026. Sin embargo, no debemos ignorar el estado de refugio seguro del dólar, que está siendo reforzado por las tensiones geopolíticas en Irán y el Ártico. Esto crea un piso para el dólar y complica las posiciones cortas directas. Este entorno conflictivo hace que las estrategias de opciones, como los straddles en el par EUR/USD, sean atractivas, ya que se benefician de un gran movimiento en cualquier dirección. Esta debilidad económica llega mientras la inflación subyacente se enfría a cerca del 2.5% a finales de 2025, dando al banco central una vía clara para reducir las tasas si es necesario. La caída del índice del dólar a 99.00 es una continuación de la tendencia a la baja que vimos desde los niveles de 104.00 que mantuvo en partes del año pasado. Por lo tanto, cualquier fortaleza del dólar debido a eventos geopolíticos podría ser una oportunidad temporal para posicionarse ante una mayor debilidad.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
