Indicadores Económicos
La Tasa de Desempleo subió al 4.2% en julio desde el 4.1% en junio, reflejando un enfriamiento en el mercado laboral. El crecimiento salarial se mantuvo estable, con una subida del 0.3% mensual y del 3.9% anual en los Ingresos Promedio por Hora. Sin embargo, el PMI de Manufactura ISM cayó a 48.0, indicando una contracción adicional. El sentimiento del consumidor se debilitó, ya que el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan disminuyó a 61.7, por debajo del proyectado 62.0. Las expectativas del mercado para un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre aumentaron al 82% desde el 37% antes del informe de NFP, a pesar de las declaraciones cautelosas de los funcionarios de la Fed. El Dólar de Nueva Zelanda se fortaleció frente al Dólar de EE. UU., parte de un rendimiento variado frente a otras monedas importantes. Mostró cambios variados frente al EUR, GBP, JPY, CAD, AUD y CHF. Con base en la fuerte caída en el mercado laboral de EE. UU., vemos una señal clara de que la fuerza del Dólar de EE. UU. se está desvaneciendo. El decepcionante informe de NFP de julio de 2025 no es una falta menor; es una ruptura significativa que ha reformulado las expectativas para la Reserva Federal.Estrategia de Inversión
Para aquellos que buscan actuar en esto, nos estamos posicionando para un tipo de cambio más alto de NZD/USD. Comprar opciones de compra sobre NZD/USD con fechas de vencimiento en septiembre de 2025 ofrece una forma directa de obtener ganancias si el par sigue subiendo, con el riesgo limitado a la prima pagada. Vemos la reciente ruptura por encima de 0.5900 como un indicador clave, con un objetivo principal en el nivel psicólogicamente importante de 0.6000. Esta situación nos recuerda el cambio de política de la Fed en 2019, cuando los datos económicos débiles forzaron un cambio de aumentar a reducir tasas. En los meses previos al primer recorte de tasas en julio de 2019, el Índice del Dólar de EE. UU. cayó mientras los mercados anticipaban el movimiento. Anticipamos un patrón similar de debilidad del dólar entre ahora y la reunión de la Fed en septiembre de 2025. La credibilidad de esta visión se refuerza con el propio pricing del mercado. El cambio en los futuros de fondos de la Fed, que ahora muestran una probabilidad del 82% de un recorte de tasas en septiembre, es un consenso poderoso. Históricamente, la Herramienta CME FedWatch ha sido un indicador confiable, y cuando las probabilidades alcanzan niveles tan altos, la Reserva Federal rara vez decepciona. Debemos también considerar la divergencia de políticas entre los bancos centrales. Mientras que se espera que la Fed suavice su política, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda está en una posición diferente, habiendo lidiado con una tasa de inflación anual persistente del 4.4% a partir del segundo trimestre de 2025. Esto sugiere que el RBNZ será más lento en recortar tasas, proporcionando una razón fundamental para que el Dólar de Nueva Zelanda supere a su contraparte estadounidense. Dada la aguda reacción del mercado, la volatilidad implícita en las opciones de divisas probablemente ha aumentado. Esto presenta una oportunidad para aquellos dispuestos a tomar un enfoque ligeramente diferente, como vender opciones put fuera del dinero en el par NZD/USD. Esta estrategia nos permite recoger primas basadas en la opinión de que el par es poco probable que revierta sus recientes ganancias y caiga significativamente antes de la reunión de septiembre. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
