Las acciones de Apple Inc. (AAPL) han aumentado incluso mientras los mercados en general enfrentan desafíos, alcanzando ahora una capitalización de mercado de $4.18 billones. Este aumento se debe a su percepción como acción defensiva, respaldada por el impulso en su ciclo de actualización del iPhone.
El análisis técnico sugiere que este rally podría estar alcanzando un pico. Un amplio canal paralelo que se extiende desde los mínimos de Covid en marzo de 2020 indica un posible máximo. La línea de tendencia superior del canal corresponde a los picos de 2021 y finales de 2024, sugiriendo un fuerte nivel de resistencia en $283.
Un rechazo desde este punto podría resultar en una caída, potencialmente hacia el límite inferior del canal en $210. El análisis del mercado apoya la idea de un retroceso en el futuro cercano.
La acción de Apple está actualmente probando un importante nivel de resistencia alrededor de $283, que marca la cima de un gran canal paralelo que se remonta a los mínimos de 2020. Vemos este patrón técnico como una señal clara de que el reciente aumento está agotado. Este mismo límite superior previamente detuvo los máximos tanto en 2021 como más recientemente en diciembre del año pasado, 2024.
A pesar del fuerte precio, hemos observado datos recientes que muestran una ligera disminución en la demanda de pre-pedidos para los nuevos modelos de iPhone 17 Pro en importantes mercados asiáticos, sugiriendo que las buenas noticias ya están reflejadas en el precio. Además, la relación de opciones de venta a compra de Apple ha caído a un mínimo de dos años, lo que indica un alto nivel de complacencia entre los inversores que a menudo precede un cambio en el mercado. Esto nos recuerda las lecturas de sentimiento que vimos justo antes de la caída del mercado en 2022.
Para los operadores que anticipan un retroceso, comprar opciones de venta ofrece una forma directa de posicionarse para una caída. Estamos considerando vencimientos en enero o febrero de 2026 para dar suficiente tiempo a la operación. Precios de ejercicio como el nivel de $275 o $270 podrían ofrecer retornos atractivos si la acción rechaza este canal como esperamos.
Alternativamente, dado que la volatilidad implícita ha aumentado, vender un spread de opción de venta es una estrategia de riesgo definido a considerar. Se podría vender la opción de compra de $285 para enero de 2026 y simultáneamente comprar la opción de compra de $295 para financiar la posición y limitar las posibles pérdidas. Esta operación es rentable si el precio de las acciones de Apple se mantiene por debajo de $285 hasta el vencimiento.
El patrón de gráfico a largo plazo sugiere un posible movimiento de regreso hasta el extremo inferior del canal, que actualmente está cerca de $210. Esto hace que establecer posiciones bajistas en las próximas semanas sea particularmente convincente. Creemos que cualquier fortaleza adicional hacia el nivel de $283 debe ser vista como una oportunidad para iniciar o aumentar operaciones orientadas a la baja.
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