Los mercados ajustan las expectativas sobre la Fed
Los mercados casi descartaron nuevos recortes de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed; el banco central de EE. UU.) y aumentaron las apuestas a una subida de tasas hacia fin de año, impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. (la tasa que pagan esos bonos) y el dólar. Los operadores también siguen los PMIs preliminares globales (encuestas tempranas sobre la actividad de empresas, usadas como indicador económico de corto plazo) para orientación inmediata, mientras que las tensiones en Medio Oriente han limitado el apetito por riesgo. En lo técnico, la ruptura de la semana pasada por debajo de la SMA de 100 días mantuvo la presión bajista (tendencia a la baja), con soporte en 4,355 dólares, luego 4,300 y 4,100. El MACD (12, 26, 9; indicador que compara medias móviles para medir el impulso) se mantuvo en negativo, el RSI estuvo en 25.82 (índice de fuerza relativa; mide si un activo está “sobrevendido” o “sobrecomprado”), y las resistencias fueron 4,650, 4,820 y 5,000 dólares. El mercado ha ajustado rápido las expectativas sobre la Reserva Federal, y la herramienta CME FedWatch (estimación basada en precios de futuros de tasas) ahora indica una probabilidad de 65% de una subida de tasas para septiembre. En consecuencia, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. volvió a superar 4.75%, elevando el costo de oportunidad (lo que se deja de ganar por elegir otro activo) de mantener oro, que no genera intereses.Estrategias con opciones para la volatilidad
Con este impulso bajista, los operadores pueden considerar comprar opciones put (contratos que ganan valor si el precio baja) para cubrirse o apostar a más caídas. Una ruptura clara por debajo de 4,300 dólares podría acelerar el movimiento hacia la media móvil de 200 días cerca de 4,100. Esta estrategia limita el riesgo a la prima pagada (costo del contrato) y busca aprovechar la tendencia descendente. Sin embargo, una lectura de RSI cerca de 25 sugiere que la caída podría estar exagerada en el corto plazo. Una escalada repentina del conflicto en Medio Oriente podría provocar un giro fuerte, por lo que puede ser prudente considerar opciones call fuera del dinero (calls con precio de ejercicio por encima del precio actual; suelen ser más baratas) como cobertura. Un movimiento por encima de la resistencia en 4,650 dólares indicaría que la presión bajista se está debilitando por ahora. La combinación de una política monetaria más restrictiva (subidas de tasas y menos estímulos) y el riesgo geopolítico crea un entorno de alta volatilidad (movimientos fuertes). Para quienes no tengan clara la dirección, una estrategia de straddle largo (comprar una call y una put con el mismo precio de ejercicio) puede funcionar. Esta posición busca beneficiarse de un movimiento grande en cualquier dirección. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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