La rupia india mostró una fuerza inicial frente al dólar estadounidense, pero revirtió esas ganancias a medida que se acercaban las horas de negociación, impulsada por el aumento del dólar estadounidense antes de las conversaciones entre el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, y el viceprimer ministro chino, He Lifeng. El índice del dólar estadounidense se negocia cerca de 99.00, mientras estos acontecimientos ocurren junto con la cumbre de la ASEAN en Malasia. La visita del viceprimer ministro chino para la cumbre de la ASEAN implica discutir las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, especialmente en relación con los controles de exportación sobre minerales raros. El enfoque del mercado está en los próximos datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. y los datos preliminares del PMI (Índice de Gerentes de Compras) de S&P Global, con datos de CPI retrasados que se anticipa que mostrarán una inflación interanual del 3.1%, un aumento del 2.9%, y cifras básicas que también aumentarán de manera similar. Se espera que los datos de inflación de EE. UU. impacten las expectativas de tasas de la Reserva Federal. Pronósticos separados para el PMI de Servicios y el PMI Manufacturero indican un crecimiento moderado de 53.5 y 52.0, respectivamente. El rendimiento del USD muestra que el dólar australiano es el oponente más débil. En el ámbito interno, la rupia india respondió al moderado crecimiento del PMI, con el PMI Compuesto en 59.9, una caída desde 61.0 en septiembre. La optimista visión de India sobre su relación comercial con EE. UU. y los planes reportados para una significativa reducción de aranceles tienen un efecto positivo. Sin embargo, han resurgido preocupaciones sobre la salida de fondos extranjeros, con los inversores extranjeros vendiendo acciones por valor de 1,165.94 millones de rupias. A pesar de ser compradores consistentes previamente, las recientes ventas de los inversores extranjeros superaron las actividades de compra anteriores. El par USD/INR descendió a 87.85 durante las primeras negociaciones del viernes, manteniendo una trayectoria bajista mientras se mantenía por debajo de la media móvil exponencial de 50 días. El Índice de Fuerza Relativa de 14 días del par se mantiene por debajo de 40.00, lo que indica un fuerte impulso bajista, con 87.07 actuando como soporte clave y la media móvil exponencial de 20 días como una barrera para posibles ganancias. El Índice de Precios al Consumidor (CPI), que mide la inflación, sigue siendo fundamental, con el mandato de la Reserva Federal de EE. UU. centrado en la estabilidad de precios y el empleo. A pesar de los desafíos previos por la pandemia, las presiones inflacionarias persisten, impulsadas por interrupciones en la cadena de suministro. Se está examinando de cerca las medidas persistentes de la Reserva Federal para controlar la inflación, ya que los niveles del CPI son altos. Con señales contradictorias, vemos que el par USD/INR está atrapado entre fuerzas importantes. Un dólar estadounidense fuerte, con el índice DXY empujando a 99.00, y las tensiones comerciales EE. UU.-China están ejerciendo presión sobre el par. Sin embargo, el optimismo en torno a un nuevo acuerdo comercial entre EE. UU. e India, que podría reducir los aranceles del 50% al 15%, proporciona apoyo subyacente para la rupia. El evento más crítico en el horizonte es la publicación retrasada de los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. para septiembre. Mientras los economistas predicen un aumento al 3.1%, sabemos que la Reserva Federal también está preocupada por el mercado laboral, especialmente después de que la tasa de desempleo subió al 4.2% recientemente desde niveles por debajo del 4% de 2023 y 2024. Por lo tanto, incluso un número de inflación alto podría no desencadenar una respuesta agresiva por parte de la Reserva Federal, creando incertidumbre sobre la dirección del dólar. La economía india muestra signos de enfriamiento, ya que el PMI Compuesto preliminar de octubre se desaceleró a 59.9. Esta debilidad se agrava por la reciente salida de fondos extranjeros, con datos de la National Securities Depository Limited (NSDL) que muestran que los inversores extranjeros han retirado 2.1 mil millones de dólares en acciones indias hasta ahora en octubre de 2025. Esta presión de venta dificulta que la rupia mantenga sus ganancias. Las negociaciones comerciales de alto riesgo en Malasia sobre los controles de exportación de China sobre minerales raros mantendrán a los mercados en tensión. Debemos recordar que China representa más del 70% de la minería global de minerales raros y casi el 90% del procesamiento, lo que le da un gran poder en estas negociaciones. Cualquier resultado negativo podría fortalecer aún más el dólar estadounidense como un activo refugio.

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