Las órdenes de bienes duraderos en los Estados Unidos, excluyendo el sector de defensa, registraron una disminución del 9.4% en junio, una caída respecto al aumento previo del 15.5%. Estos datos sugieren una desaceleración en comparación con períodos anteriores.
El EUR/USD se mantiene por encima de la marca de 1.1700 a pesar de la presión a la baja constante y un dólar estadounidense en general estable. En contraste, el GBP/USD se acerca a un mínimo semanal mientras tiende a la baja, influenciado por la fortaleza del dólar y los datos de ventas minoristas del Reino Unido, que son insatisfactorios.
El oro ha visto una caída persistente, con precios bajando a la marca de $3,330 por onza troy. Esta tendencia se debe en parte a un aumento en la demanda del dólar estadounidense y a los rendimientos mixtos de los bonos del Tesoro de EE. UU.
En el sector de criptomonedas, el precio de Bitcoin cayó durante la reciente sesión asiática, alcanzando un mínimo de $114,723. Aunque ha habido cierta recuperación, la estabilidad del mercado sigue siendo una preocupación.
La Reserva Federal enfrenta críticas por retrasar las reducciones de tasas de interés en medio de la incertidumbre económica. Se cuestiona el momento de estas decisiones, ya que se observan posibles debilidades en el mercado laboral.
La reciente caída en las órdenes de bienes duraderos la vemos como una señal para la economía más amplia. Esta disminución en la inversión empresarial sugiere que las empresas se están preparando para una desaceleración, una tendencia que creemos que presionará al banco central para actuar antes que después. Los traders de derivados deberían considerar prepararse para una mayor volatilidad del mercado a medida que esta debilidad económica se haga más evidente.
El retraso en las recortes de tasas de interés está siendo desafiado por nuevos datos que muestran debilidades en el mercado laboral de EE. UU. Por ejemplo, las solicitudes continuas de desempleo recientemente aumentaron a aproximadamente 2.8 millones, el nivel más alto desde finales de 2021. Vemos este debilitamiento como un indicador clave que eventualmente obligará a la Reserva Federal a actuar, creando oportunidades en futuros de tasas de interés.
Dado este contexto, somos cautelosos con el par GBP/USD, que sigue siendo vulnerable a la fortaleza a corto plazo del dólar y a las propias cifras lentas de ventas minoristas del Reino Unido. Aunque el EUR/USD ha mostrado más resistencia, aconsejamos a los traders que utilicen contratos de opciones para protegerse contra movimientos repentinos. Esta estrategia permite beneficiarse de un posible giro agudo en los mercados de divisas una vez que la dirección de la política monetaria sea más clara.
La caída sostenida en el oro, que ahora se cotiza cerca de $2,330 por onza troy, la interpretamos como una fase temporal impulsada por la actual demanda del dólar. Históricamente, el metal precioso ha aumentado significativamente en los períodos de recortes de tasas, como se vio durante las flexibilizaciones de 2007 y 2019. Los traders podrían considerar opciones de compra a largo plazo para posicionarse ante un posible rebote más adelante en el año.
En criptomonedas, la reciente caída de Bitcoin a mínimos cercanos a $60,000 ha ampliado la ansiedad del mercado. Notamos un aumento significativo en la relación de puts a calls para las opciones de Bitcoin, que recientemente alcanzó un máximo anual, señalando que traders profesionales están comprando activamente protección contra caídas. Esto sugiere que, aunque la volatilidad ofrece oportunidades de trading, el sentimiento predominante en el mercado de derivados es negativo a corto plazo.
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