En junio, el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos aumentó un 0.3% mes a mes, alineándose con las previsiones. Esta medida de la inflación del gasto del consumidor sigue siendo un indicador crítico para los mercados financieros, influyendo en las decisiones de política monetaria.
El EUR/USD experimentó una recuperación al acercarse al marcador de 1.1450, impulsada por un impulso más débil en el dólar estadounidense y datos de empleo favorables en EE. UU. El GBP/USD fluctuó alrededor de los niveles bajos de 1.3200, revertiendo una caída inicial en medio de una nueva presión de venta sobre el dólar.
El oro ha encontrado dificultades para superar el umbral de $3,300 por onza troy, reflejando su alineación con los rendimientos más bajos de EE. UU. y una ligera disminución en la fortaleza del dólar. El precio de Bitcoin se ha mantenido entre $116,000 y $120,000, ya que la compra por parte de grandes inversores y regulaciones más claras sostienen el sentimiento del mercado.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está actualmente dividido sobre los impactos de la política de tarifas, considerando posibles efectos en los mercados laborales y la inflación. Las perspectivas diferentes del comité destacan los desafíos continuos para establecer la política monetaria en medio de incertidumbres económicas.
Este entorno sugiere que apostar por la dirección podría ser riesgoso en las próximas semanas de agosto. Estamos viendo esta tensión en el VIX, que ha subido desde alrededor de 16 a fines de junio hasta cerca de 19. Comprar volatilidad a través de opciones en índices principales puede ser una estrategia prudente para protegerse contra un movimiento brusco después de la próxima reunión de la Fed.
Dada la reciente debilidad del dólar, debemos observar de cerca los pares de divisas. El último informe de nóminas no agrícolas de julio de 2025 mostró una ganancia de solo 175,000 empleos, fallando en las previsiones y potencialmente limitando la capacidad de la Fed para actuar de manera agresiva. Esto podría permitir que pares como EUR/USD y GBP/USD prueben niveles más altos, haciendo atractivas las opciones de compra de bajo riesgo.
La incapacidad del oro para romper el nivel de $3,300, a pesar de los rendimientos más bajos, señala un mercado que espera un catalizador. Las señales contradictorias de mayor inflación pero un mercado laboral más débil crean una situación de resorte para el metal. Los traders podrían considerar estrategias de straddle, que obtienen beneficios de un gran movimiento de precios en cualquier dirección, antes del simposio de Jackson Hole a finales de agosto.
Bitcoin sigue construyendo una base sólida entre $116,000 y $120,000, y esta consolidación parece saludable. El rango establecido proporciona niveles claros para establecer operaciones con opciones, como vender opciones de venta cerca de la parte inferior del rango para recolectar prima. Un rompimiento decisivo por encima de $120,000 probablemente desencadenaría una nueva ola significativa de compras.
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