Tendencias del Mercado del Oro
Los precios del oro cayeron a aproximadamente $3,360 por onza troy, influenciados por el fortalecimiento del dólar estadounidense y la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Mientras tanto, el tipo de cambio GBP/USD cayó a mediados de 1.3500, reflejando los movimientos en el mercado de divisas. Las lecturas del PMI de S&P Global para julio sugieren que la economía del sector privado de EE. UU. se mantuvo robusta. Esto a pesar de las expectativas de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés al concluir el mes. En desarrollos políticos, el segundo mandato de la presidencia de Trump ha involucrado cambios significativos de políticas, pero ha mantenido la resistencia del mercado. Este periodo ha estado marcado por un fuerte enfoque en políticas de “América Primero”.Estrategias de Derivados y Divisas
Dada la sólida información del sector privado en EE. UU., creemos que el dólar estadounidense continuará mostrando fortaleza en las próximas semanas. El último PMI Compuesto Flash de S&P Global de EE. UU. alcanzó 54.6, un máximo de 26 meses, reafirmando nuestra vista de un impulso económico subyacente. Debemos estructurar operaciones con derivados que se beneficien de un dólar más fuerte contra otras monedas. La decisión del Banco Central Europeo de mantener las tasas contrasta con una perspectiva económica debilitada, haciendo que el euro sea una moneda atractiva para vender en corto. La inflación de la eurozona cayó a 2.4% recientemente, aumentando la probabilidad de futuros recortes de tasas que no están actualmente considerados para EE. UU. Estamos buscando comprar opciones de venta en el EUR/USD para capitalizar esta divergencia de política. Mantenemos una visión similar de baja para la libra esterlina, que ha sido presionada por sus propias tendencias de desinflación. La inflación en el Reino Unido recientemente alcanzó el objetivo del 2% del Banco de Inglaterra por primera vez en casi tres años, señalando que los recortes de tasas allí pueden preceder cualquier movimiento de la Reserva Federal. Históricamente, esta divergencia ha llevado a una debilidad significativa en el tipo de cambio. Este entorno de dólar fuerte crea obstáculos para el oro, que tiene una relación inversa con la moneda. Con el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) negociándose firmemente por encima del nivel 105.5, anticipamos una presión adicional sobre el precio del metal. En consecuencia, estamos considerando opciones de venta a corto plazo sobre futuros de oro o ETF relacionados. La caída inesperada en la inflación de México brinda a su banco central mayor flexibilidad para reducir las tasas de interés antes que su contraparte en EE. UU. Esta divergencia en la política monetaria podría debilitar el peso respecto al dólar. Vemos una oportunidad potencial para iniciar posiciones largas en el par USD/MXN. Las políticas de “América Primero” bajo su administración introducen un potencial de volatilidad en el mercado, especialmente en lo que respecta al comercio internacional. Para gestionar este riesgo, utilizaremos estrategias de opciones como “straddles” en índices importantes antes de anuncios significativos de políticas. Este enfoque nos permite beneficiarnos de un aumento en la volatilidad, independientemente de la dirección del mercado. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
