En julio, el PMI de Manufactura de S&P Global de Brasil cayó de 48.3 a 48.2.

by VT Markets
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Aug 1, 2025
En julio, el PMI de Manufactura de Brasil, según S&P Global, disminuyó ligeramente de 48.3 a 48.2. Este índice mide el rendimiento del sector manufacturero, y un valor por debajo de 50 indica contracción. Esta leve caída indica desafíos continuos dentro de la industria manufacturera. Refleja una continuación de la contracción, ya que se mantiene por debajo de la marca neutral de 50.

Consideraciones de Inversión

La información se proporciona con fines informativos y no debe interpretarse como consejo de inversión. Es esencial realizar una investigación exhaustiva antes de tomar decisiones de inversión relacionadas con estos datos. Los datos del PMI manufacturero de julio de 2025 para Brasil, que muestran una disminución a 48.2, sugieren una desaceleración continua en el sector industrial. Esta contracción persistente indica una posible debilidad en las ganancias corporativas de las empresas cotizadas en el índice Bovespa. Por lo tanto, estamos considerando posiciones defensivas en derivados. Estamos analizando la compra de opciones de venta en el ETF iShares MSCI Brasil (EWZ) para protegernos contra una posible caída en las próximas semanas. Mirando hacia atrás, vimos un patrón similar a finales de 2024, cuando una débil producción industrial precedió a una caída del 4% en el Bovespa en el mes siguiente. Esto refuerza nuestra opinión de que el mercado puede no haber valorado completamente esta debilidad económica.

Impacto de la Divisa y la Volatilidad

Un sector manufacturero en contracción a menudo ejerce presión a la baja sobre la moneda local. Por lo tanto, estamos evaluando posiciones largas en futuros de USD/BRL, anticipando una depreciación del Real brasileño. La tasa de cambio ya ha cambiado de 5.30 a 5.45 BRL por USD en julio de 2025, y estos datos del PMI podrían impulsar un movimiento hacia el nivel de 5.60 visto a principios de año. La incertidumbre económica continua también probablemente aumentará la volatilidad del mercado. Ya hemos notado un aumento del 12% en la volatilidad implícita para las opciones de septiembre de 2025 sobre el EWZ durante la última semana de julio. Esto sugiere que otros participantes del mercado también se están preparando para mayores oscilaciones de precios en respuesta a los datos económicos que se avecinan.

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