Desarrollos Globales y su Impacto
La estabilidad del oro sigue a desarrollos globales, como el anuncio de un plan de paz por parte de líderes estadounidenses, lo que ha llevado a una reducción en las tensiones geopolíticas. Las actas de la reunión de la Reserva Federal sugieren posibles recortes en las tasas de interés. La probabilidad en el mercado de un recorte de 25 puntos básicos en octubre y diciembre es del 93% y 79%, respectivamente. Actualmente, el gobierno de EE. UU. se encuentra en el noveno día de un cierre, lo que afecta al dólar estadounidense e influye en los precios del oro. Rusia ha intensificado las preocupaciones geopolíticas al amenazar con medidas contra el despliegue de misiles, lo que afecta la dinámica del mercado del oro. Los comerciantes anticipan comentarios del presidente de la Reserva Federal para obtener orientación sobre recortes de tasas futuros, lo que influye en las relaciones entre el dólar y el oro. Los precios del oro, calculados adaptando los precios internacionales a medidas locales, se actualizan diariamente y pueden variar ligeramente de las tasas locales. Los bancos centrales siguen siendo grandes compradores de oro, aumentando significativamente sus reservas en 2022. El oro muestra correlaciones inversas con el dólar y activos de riesgo, reaccionando a las condiciones geopolíticas y económicas. Las condiciones actuales de los precios del oro presentan un panorama complejo. La estabilidad actual refleja la indecisión del mercado, atrapado entre la disminución de las tensiones geopolíticas y las crecientes preocupaciones económicas. Este estancamiento sugiere que los comerciantes deben prepararse para un movimiento significativo en lugar de esperar que esta tendencia lateral dure.Riesgos Potenciales y Estrategias
Estamos viendo algunas tomas de ganancias debido a un frágil acuerdo de alto el fuego en Europa del Este, que ha calmado temporalmente los temores de un conflicto más amplio. Esto nos recuerda situaciones similares en el pasado, como la reacción del mercado a las conversaciones sobre el plan de paz de Gaza durante la administración Trump, donde noticias geopolíticas positivas causaron caídas a corto plazo en activos de refugio seguro. Sin embargo, esta calma parece temporal y cualquier ruptura en las conversaciones podría hacer que el oro suba nuevamente. El principal impulsor que apoya al oro es el reciente cambio de la Reserva Federal. Después de pausar los aumentos de tasas el mes pasado, el mercado ahora está valorando agresivamente futuros recortes, con la herramienta CME FedWatch mostrando una probabilidad del 65% de una reducción de tasas en el primer trimestre de 2026. Las tasas de interés más bajas tienden a debilitar al dólar estadounidense y reducir el costo de oportunidad de mantener oro que no genera intereses. Sumado a la debilidad del dólar hay otro posible cierre del gobierno de EE. UU., con las negociaciones presupuestarias estancadas antes de la temporada navideña. Vimos cómo el cierre prolongado a finales de 2023 proporcionó un sólido soporte para los precios del oro, y una repetición de ese escenario actuaría como un fuerte viento a favor para el metal. Estos problemas internos están creando riesgos para el mercado laboral de EE. UU., que la Reserva Federal está observando de cerca. Dada esta mezcla de señales, las posiciones en futuros conlleva un riesgo significativo. Una estrategia más prudente sería usar opciones para posicionarse ante un aumento de la volatilidad; la volatilidad implícita en las opciones de oro ya ha aumentado al 18% desde el 15% del mes pasado. Comprar opciones de compra de largo plazo nos permite capturar el potencial aumento debido a futuros recortes de tasas de la Reserva Federal, mientras limitamos nuestro riesgo si las tensiones geopolíticas se suavizan aún más. Debajo de todo este ruido a corto plazo, la tendencia a largo plazo de las compras de los bancos centrales sigue proporcionando un fuerte apoyo. El informe del Consejo Mundial del Oro del tercer trimestre de 2025 confirmó que los bancos centrales, liderados por los de Asia, añadieron otras 250 toneladas a sus reservas. Esta demanda constante sugiere que cualquier caída significativa de precios probablemente será vista como una oportunidad de compra por las principales instituciones. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
